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金融工程量化择时周报总结

核心内容

本报告为天风证券金融工程团队发布的量化择时周报，主要内容围绕当前市场走势、风险偏好变化、板块选择及主题投资建议展开。报告指出，尽管上一周市场如期上涨，但整体仍处于震荡格局，且市场风险偏好预计进入谨慎状态。

主要观点

• 市场整体走势：wind全A指数上周上涨2.53%，呈现普涨格局，但市场仍处于震荡状态。
• 估值水平：wind全A指数估值处于正常水平。
• 风险偏好预测：根据天风金工择时体系，下周市场风险偏好为谨慎，主要受两个因素影响：
  • 利好的兑现：地产股快速上涨可能与周末多个城市放松限购有关，短期利好或已兑现。
  • 技术阻力位：市场反弹至3400点附近，技术分析投资者可能选择兑现收益。
• 仓位建议：整体建议保持中等偏下仓位，以应对市场波动。
• 板块选择：
  • 上证50、白马股指数继续上行，建议继续持有。
  • 创业板指数处于震荡走势，建议中性偏低仓位。
• 主题投资：进入一季度，市场将重点关注公司业绩，尤其是年报预增和1季报预增的公司。

关键信息

市场表现回顾

• 上周wind全A指数上涨2.53%，上证50指数上涨4%。
• 12月17日发布的《准备迎接反弹》报告准确捕捉了市场的调整低点，发出看多信号。
• 11月23日曾发出空头减仓信号，显示团队对市场转折点的精准判断。

技术分析与市场环境

• wind全A指数的短期均线（20日）和长期均线（120日）距离大幅收窄，短期均线位于长期均线之下，差距由-0.7%上升至-0.4%，表明市场仍处于震荡状态。
• 阻力位3400点附近，可能引发部分投资者的获利了结行为。

投资建议

• 板块建议：上证50、白马股指数建议继续持有；创业板指数建议保持中性偏低仓位。
• 基金推荐：华夏上证50ETF、博时上证50ETF、易方达上证50（排名不分先后）。
• 主题关注：关注年报及一季度报预增的公司，这将成为市场关注的焦点。

风险提示

• 市场环境变动风险：市场可能因外部因素或政策变化出现较大波动，需保持警惕。

报告信息

• 发布日期：2018年01月07日
• 分析师：吴先兴
• 执业证书编号：S1110516120001
• 联系方式：wuxianxing@tfzq.com / 18616029821

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投资评级声明

天风证券研究信息

特别声明

• 报告中提及的公司可能与天风证券存在潜在利益冲突。
• 投资者应独立评估报告内容，并结合自身情况做出决策。

附注

• 本报告由www.baogaoba.xyz独家收集，每天更新，免费分享。