铂与钯市场分析总结（2026年01月30日）
核心内容概览
2026年1月30日的市场分析报告显示，铂金与钯金均呈现震荡上行趋势，其中钯金受ETF持续流入影响表现更为强劲。报告从基本面数据、宏观及行业新闻、趋势强度等方面对铂金与钯金进行了全面分析。
基本面数据
价格变动
| 品种 |
昨日收盘价 |
涨幅 |
| 铂金期货2606 |
714.10 |
2.78% |
| 金交所铂金 |
703.90 |
4.99% |
| 纽约铂主连（前日） |
2636.90 |
-2.52% |
| 伦敦现货铂金（前日） |
2639.70 |
-2.38% |
| 钯金期货2606 |
526.60 |
4.48% |
| 人民币现货钯金 |
503.00 |
9.59% |
| 纽约钯主连（前日） |
2,035.00 |
-2.89% |
| 伦敦现货钯金（前日） |
2,003.50 |
-2.72% |
成交与持仓
| 品种 |
昨日成交（千克） |
较前日变动 |
昨日持仓（千克） |
较前日变动 |
| 广铂 |
20,179 |
-8,745 |
35,781 |
+571 |
| NYMEX铂金 |
63,330 |
+9,746 |
101,226 |
-897 |
| 广钯 |
14,291 |
+1,441 |
14,070 |
+617 |
| NYMEX钯金 |
29,782 |
+644 |
51,713 |
-1,950 |
ETF持仓
| 品种 |
昨日持仓（千克） |
较前日变动 |
| 铂金ETF |
3,324,168 |
-11,651 |
| 钯金ETF |
1,220,510 |
+1,655 |
库存情况
| 品种 |
昨日库存（千克） |
较前日变动 |
| NYMEX铂金（盘司） |
655,182 |
-10,006 |
| NYMEX钯金（盘司） |
224,021 |
0 |
价差分析
| 价差类型 |
昨日价差 |
前日价差 |
较前日变动 |
| PT9995对PT2606价差 |
-10.20 |
-24.35 |
+14.15 |
| 广铂2606对2610价差 |
8.05 |
3.80 |
+4.25 |
| 广铂2606合约套利成本 |
8.73 |
8.50 |
+0.22 |
| 广铂主力对伦敦铂金价差（含增值税） |
47.91 |
11.65 |
+36.26 |
| 人民币现货钯金对PD2606价差 |
-23.60 |
-45.00 |
+21.40 |
| 广钯2606对2610价差 |
2.00 |
-2.95 |
+4.95 |
| 广钯2606合约套利成本 |
6.51 |
6.25 |
+0.26 |
| 广钯主力对伦敦钯金价差（含增值税） |
21 |
-16 |
+37.27 |
汇率信息
| 品种 |
昨日价格 |
较前日变动 |
| 美元指数 |
96.16 |
-0.91% |
| 美元兑人民币（CNY即期） |
6.95 |
-0.10% |
| 美元兑离岸人民币（CNH即期） |
6.95 |
+0.03% |
| 美元兑人民币（6M远期） |
6.87 |
-0.10% |
主要观点
- 铂金与钯金走势：铂金与钯金均呈现震荡上行趋势，钯金受ETF持续流入推动，涨幅较大。
- 市场情绪与资金流向：钯金市场资金流入明显，显示投资者对钯金的乐观情绪。铂金市场则相对平稳。
- 价差变化：铂金与钯金的价差在不同市场间有所扩大，尤其是广铂主力对伦敦铂金的价差显著增加，表明市场对铂金的预期提升。
- 汇率影响：美元指数小幅下跌，人民币汇率保持相对稳定，对贵金属价格产生一定支撑作用。
- 宏观环境：特朗普对美联储降息的表态可能对市场产生影响，同时地缘政治局势紧张，如伊朗海军演习、沙特与以色列官员访美等，可能对贵金属市场造成波动。
关键信息
- 铂金与钯金：铂金期货与现货价格震荡上行，钯金表现更为强劲，尤其人民币现货钯金涨幅显著。
- ETF影响：钯金ETF持仓增加，显示市场对钯金的配置意愿增强。
- 价差分析：不同市场间价差变化明显，尤其是广铂与伦敦铂金价差扩大，广钯与伦敦钯金价差显著上升。
- 汇率波动：美元指数下跌，人民币汇率相对稳定，对贵金属价格构成一定支撑。
- 地缘政治风险：伊朗、沙特与以色列等地区局势紧张，可能对贵金属市场带来不确定性。
趋势强度
- 铂金趋势强度：0（中性）
- 钯金趋势强度：0（中性）
表明当前市场对铂金与钯金的走势判断较为中性，未出现明显趋势性上涨或下跌。
风险提示
- 市场存在不确定性，地缘政治风险可能对贵金属价格造成影响。
- 汇率波动可能影响贵金属的跨境交易与价格表现。
- 投资者应根据自身风险承受能力谨慎决策，不依赖本报告进行具体操作。
附注
本报告由国泰君安期货有限公司发布，仅供专业投资者参考，不构成任何投资建议。投资者需自行评估风险，谨慎操作。
