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川财证券研究所晨报总结

一、核心内容概述

川财证券研究所于2023年4月3日发布晨报，涵盖市场热点、研究观点、投资策略及风险提示等内容。报告指出，一季度全球股市普遍反弹，尤其是科技股表现突出，国内股市也呈现结构性上涨。数字经济、低估值央企及一带一路相关板块被重点推荐。同时，报告提及国际金融机构与监管机构的动态，以及海外石油减产、新能源发展等宏观与行业信息。

二、主要观点

1. 市场热点

• 银保监会发布2023年度预算
  首次以国家金融监督管理总局名义发布预算，总金额达1063081.87万元，显示监管机构对金融领域的重视。

• 证监会会见国际金融机构负责人
  易会满等负责人与桥水基金、法国东方汇理等机构会面，强调欢迎外资进入中国市场，共享中国经济高质量发展红利。

2. 川财研究观点

• 总量研究：宏观经济企稳回升
  3月制造业PMI、非制造业商务活动指数及综合PMI产出指数连续三个月处于扩张区间，新动能和消费品制造业需求回升明显。

• 策略：A股有望震荡走强
  四月为年报和一季报披露月，建议关注有业绩支撑、估值合理、符合国家政策方向的上市公司。

• 海外研究：石油减产计划
  佩克+成员国宣布从5月起实施自愿石油减产，持续至年底，包括沙特、阿联酋、俄罗斯等国，可能对全球能源市场产生影响。

• 碳金融：农业农村低碳发展
  中国农科院发布《2023中国农业农村低碳发展报告》，指出我国主要农产品碳排放强度下降，建议关注智能监测、传感器等器件生产商。

• 大制造：IGBT供应紧张
  IGBT因新能源发展需求激增而出现短缺，预计至少持续至2024年中，建议关注国产替代机会。

• 能源：数字化智能化发展
  国家能源局提出加快能源数字化智能化发展，目标是到2030年形成全面标准化、深度数字化、高度智能化的能源系统，建议关注相关技术产品。

• 光伏与氢能：政策支持与市场前景
  智利铜产量下降引发对铜短缺的担忧，同时中国批准氢能企业H股发行，显示对新能源领域的重视。

• 区域研究：四川推动碳达峰
  四川省发布《四川省公共机构碳达峰实施方案》，从能源转型、节能降碳、技术应用等方面推动绿色低碳发展。

三、投资建议

1. 推荐板块

• 数字经济相关板块
  包括半导体、计算机、通信等领域，受益于政策支持与人工智能发展。

• 低估值央企
  4月为财报披露月，低估值个股抗风险能力强，有望实现估值重塑。

• 一带一路相关板块
  国内对外贸易持续增长，关注跨境物流、跨境电商、跨境支付及金融等方向。

2. 金股组合（2023年4月）

3. 金股组合表现

• 3月组合收益为-5.09%，同期沪深300指数下跌0.46%。
• 表现较好的标的包括兰石重装（+14.26%）、泸州老窖（+1.92%）。
• 鹏辉能源受新能源板块回落影响，表现较差。

四、风险提示

• 企业盈利不及预期
  可能影响市场表现。
• 海外市场波动加剧
  国际环境变化可能对A股产生传导效应。
• 系统性风险
  需警惕整体市场风险。

五、其他信息

• 分析师信息
  张卓然，执业证书编号S1100522070001，联系方式：zhangzhuoran@cczq.com。

• 公司背景
  川财证券成立于1988年，现为多家大型企业共同持股，具备证券投资咨询业务资格，许可证编号：000000029399。

• 研究所信息
  川财证券研究所下设北京、上海、深圳、成都四个区域，团队成员来自国内一流学府，提供专业研究与投资解决方案。

六、总结

本报告指出，2023年一季度全球股市呈现反弹趋势，尤其是科技股表现亮眼，国内股市在政策推动下结构性上涨，数字经济、低估值央企及一带一路板块成为重点。同时，报告分析了海外石油减产、新能源发展及四川碳达峰政策等宏观与行业动态，并给出具体投资建议与金股组合。投资者需关注市场风险及政策变化，理性决策。