2018-2011年中国并购市场翻倍增长创六年历史新高_10页_413kb
报告摘要
2011年中国并购市场总结
核心内容
2011年，中国并购市场在经济强劲发展和产业整合加速的背景下实现翻倍增长，成为六年来的历史新高。全年共完成1,157起并购交易，披露价格的985起交易总金额达到669.18亿美元，较2010年分别增长86.0%和92.3%。这一增长主要由海外并购和外资并购的强势表现推动。
主要观点
- 并购活跃度显著提升：全年各季度并购数量和金额均较2010年实现成倍增长，显示出中国企业在并购市场上的积极态度。
- 跨国并购表现突出：中国企业完成110起海外并购交易，同比增长93.0%，披露金额达280.99亿美元，同比增长112.9%。外资并购也保持增长，完成66起交易，同比增长50.0%，披露金额为68.60亿美元，同比增长209.2%。
- 行业分布集中：能源及矿产、房地产、机械制造等行业成为并购的主要领域，其中能源及矿产行业交易数量和金额均居首位。
- VC/PE相关并购逆势增长：尽管全球经济环境不佳，VC/PE相关并购交易数量和金额仍分别增长113.2%和17.9%，显示出VC/PE机构在退出策略上的调整。
关键信息
2011年并购市场整体情况
- 总交易数量：1,157起
- 披露价格交易数量：985起
- 总交易金额：669.18亿美元
- 平均交易金额：67.94万美元
海外并购与外资并购情况
| 并购类型 | 案例数 | 案例数（金） | 并购金额（US$M） | 平均并购金额（US$M） |
|---|---|---|---|---|
| 海外并购 | 110 | 82 | 28,098.92 | 342.67 |
| 外资并购 | 66 | 41 | 6,860.47 | 167.33 |
| 合计 | 176 | 123 | 34,959.39 | 284.22 |
主要行业并购分布（按被并购方）
| 行业 | 案例数 | 比例 | 案例数（金） | 并购金额（US$M） | 比例 | 平均并购金额（US$M） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 能源及矿产 | 153 | 13.2% | 143 | 21,982.61 | 32.8% | 153.72 |
| 房地产 | 113 | 9.8% | 109 | 5,449.39 | 8.1% | 49.99 |
| 机械制造 | 95 | 8.2% | 80 | 2,748.65 | 4.1% | 34.36 |
| 生物技术/医疗健康 | 89 | 7.7% | 80 | 1,548.19 | 2.3% | 19.35 |
| 建筑/工程 | 71 | 6.1% | 62 | 2,282.22 | 3.4% | 36.81 |
| 化工原料及加工 | 70 | 6.1% | 64 | 4,917.03 | 7.3% | 76.83 |
| IT | 56 | 4.8% | 41 | 1,504.67 | 2.2% | 36.70 |
| 电子及光电设备 | 56 | 4.8% | 49 | 2,015.57 | 3.0% | 41.13 |
| 电信及增值业务 | 42 | 3.6% | 38 | 651.94 | 1.0% | 17.16 |
| 汽车 | 42 | 3.6% | 38 | 1,702.49 | 2.5% | 44.80 |
| 连锁及零售 | 39 | 3.4% | 31 | 2,463.05 | 3.7% | 79.45 |
| 食品&饮料 | 38 | 3.3% | 32 | 2,812.29 | 4.2% | 87.88 |
| 互联网 | 37 | 3.2% | 19 | 616.02 | 0.9% | 32.42 |
| 清洁技术 | 37 | 3.2% | 35 | 2,461.55 | 3.7% | 70.33 |
| 金融 | 26 | 2.2% | 22 | 6,675.20 | 10.0% | 303.42 |
| 娱乐传媒 | 24 | 2.1% | 18 | 316.79 | 0.5% | 17.60 |
| 农/林/牧/渔 | 24 | 2.1% | 24 | 377.67 | 0.6% | 15.74 |
| 纺织及服装 | 15 | 1.3% | 14 | 301.43 | 0.5% | 21.53 |
| 物流 | 13 | 1.1% | 13 | 338.01 | 0.5% | 26.00 |
| 半导体 | 10 | 0.9% | 8 | 181.26 | 0.3% | 22.66 |
| 教育与培训 | 5 | 0.4% | 3 | 23.81 | 0.0% | 7.94 |
| 广播电视及数字电视 | 2 | 0.2% | 1 | 55.00 | 0.1% | 55.00 |
| 其他 | 55 | 4.8% | 46 | 3,842.56 | 5.7% | 83.53 |
| 未披露 | 45 | 3.9% | 15 | 1,650.86 | 2.5% | 110.06 |
| 合计 | 1,157 | 100.0% | 985 | 66,918.25 | 100.0% | 67.94 |
2011年十大并购交易
| 排名 | 并购方 | 被并购方 | 并购价格（US$M） |
|---|---|---|---|
| 1 | 中国中化集团公司 | 挪威国家石油公司 | 3,070.00 |
| 2 | 海航集团有限公司 | GE SeaCo SRL | 2,500.00 |
| 3 | Chow Tai Fook Nominee Limited | Ping An Insurance (Group) Company of China Ltd | 2,497.00 |
| 4 | 中国石油化工股份有限公司 | 西方石油公司阿根廷子公司 | 2,450.00 |
| 5 | 中国石油化工集团公司 | 加拿大 Daylight 能源公司 | 2,169.20 |
| 6 | 中国海洋石油有限公司 | OPTI Canada Inc. | 2,100.00 |
| 7 | 中国蓝星（集团）股份有限公司 | 挪威埃肯公司 | 2,000.00 |
| 8 | 中国铌业投资控股有限公司 | 巴西矿冶公司 | 1,950.00 |
| 9 | 万华实业集团有限公司 | 宝思德化学公司 | 1,804.29 |
| 10 | 雀巢公司 | 徐福记国际集团 | 1,615.38 |
VC/PE相关并购情况
- 交易数量：194起
- 披露价格交易数量：176起
- 交易金额：119.68亿美元
- 平均交易金额：68.00万美元
| 行业 | 案例数 | 比例 | 案例数（金） | 并购金额（US$M） | 比例 | 平均并购金额（US$M） |
|---|---|---|---|---|---|---|
| 生物技术/医疗健康 | 25 | 12.9% | 23 | 736.77 | 6.2% | 32.03 |
| 清洁技术 | 14 | 7.2% | 14 | 2,147.39 | 17.9% | 153.39 |
| 能源及矿产 | 11 | 5.7% | 11 | 3,442.04 | 28.8% | 312.91 |
| 食品&饮料 | 8 | 4.1% | 8 | 1,868.33 | 15.6% | 233.54 |
| 机械制造 | 15 | 7.7% | 13 | 737.21 | 6.2% | 56.71 |
| 互联网 | 15 | 7.7% | 7 | 307.40 | 2.6% | 43.91 |
| 房地产 | 6 | 3.1% | 6 | 305.51 | 2.6% | 50.92 |
| 连锁及零售 | 6 | 3.1% | 6 | 504.80 | 4.2% | 84.13 |
| 电信及增值业务 | 18 | 9.3% | 17 | 271.77 | 2.3% | 15.99 |
| 建筑/工程 | 8 | 4.1% | 8 | 50.21 | 0.4% | 6.28 |
| 汽车 | 8 | 4.1% | 8 | 734.61 | 6.1% | 91.83 |
| 金融 | 3 | 1.5% | 2 | 158.28 | 1.3% | 79.14 |
| 其他 | 7 | 3.6% | 7 | 38.98 | 0.3% | 5.57 |
| 合计 | 194 | 100.0% | 176 | 11,967.66 | 100.0% | 68.00 |
清科研究中心简介
清科研究中心是清科集团旗下的专业研究机构，专注于创业投资、私募股权、兼并收购等领域，提供全面、精准、及时的市场研究和数据库服务。其主要产品包括清科数据库（Zdatabase），为有限合伙人、VC/PE机构、政府机构等提供专业信息服务。清科还拥有多个会议论坛品牌，如中国创业投资暨私募股权投资论坛、中国有限合伙人峰会等，是投资人和企业家的重要交流平台。
展开完整摘要
试读结束，高清完整版pdf/doc/ppt,请点下载
