20171120-中泰证券-电子行业周报_关注几大创新方向_5页_636kb

电子行业周报总结

核心内容

本周电子行业周报聚焦于半导体产业、消费电子创新方向及国际国内市场动态，内容涵盖IC设计、存储器、光学、OLED、5G、激光雷达、无线充电等热点领域。整体来看，行业在AI、IoT、5G等新兴技术驱动下，保持快速增长态势，同时面临结构性创新和市场竞争带来的机遇与挑战。

主要观点

半导体产业持续增长

• 大陆IC设计行业在2017年继续保持高速增长，设计业产值达1946亿元，同比增长28.15%。
• 前十大设计企业销售总额达893.15亿元，同比增长28.35%，与产业增速持平。
• 预计有191家企业销售额超1亿元，较去年增加30家，显示出行业集中度提升。
• AI、IoT、5G、智能驾驶等新兴应用将推动存储器需求爆发，存储器芯片将成为半导体行业增长的主要动力。

消费电子结构性创新

• 明年消费电子将出现结构性创新，包括3D结构光、OLED、双卡双待等。
• 苹果新机型的3D结构光技术将推动市场全面启动，信利国际与高通、Himax合作的解决方案有望率先应用。
• 京东方提前量产AMOLED，推动国产面板在智能终端市场的竞争力提升。
• 柔性AMOLED产能将大幅增加，预计2018年产能将超出全球需求44%，良品率和产能稼动率仍有提升空间。

国际动态

• LGD加速OLED布局：LGD已关闭部分液晶面板产线，并加大OLED设备投资，计划2018年实现中小型OLED月产能达37,500片。
• 高通创投扩大在华投资：高通创投对9家中国科技公司进行投资，重点支持AI、IoT、VR/AR等领域的发展。
• Parker Project测试V2G技术：Parker Project与三车企合作测试电动车向电网供电（V2G）技术，验证电动车作为智能电源的可行性。
• 英特尔发布5G调制解调器：英特尔推出首款支持5G新空口（5GNR）的商用调制解调器，并公布2019年产品路线图。

国内动态

• 京东方合肥10.5代线投产：12月将投产，为8K屏量产奠定基础，提升大尺寸液晶面板的竞争力。
• 工信部发布5G中频段频率规划：3300-3400MHz、3400-3600MHz、4800-5000MHz被指定为5G工作频段，标志着国内5G发展迈入新阶段。
• 国产激光雷达接收芯片问世：镭神智能研发出国内首款用于激光雷达接收端的模拟信号处理芯片，预计年底量产，可应用于自动驾驶、AGV、车载激光雷达等领域。
• 无线充电模块需求上升：苹果iPhone X热销带动无线充电配件需求，尤其是15瓦功率产品，预计明年第一季度出货量将显著增加。
• 紫光集团投资千亿元建设华南总部：计划在东莞建设“芯云产业城”，重点布局5G、物联网、智能汽车芯片等产业。

关键信息

推荐标的

• 半导体产业：兆易创新、景嘉微、扬杰科技、士兰微、中颖电子、全志科技、圣邦股份
• 晶圆代工：三安光电、中芯国际（港股）
• 设备：北方华创、长川科技、晶盛机电
• 封测：长电科技、华天科技、通富微电
• 材料：鼎龙股份、江丰电子、上海新阳、南大光电、江化微
• 苹果产业链：蓝思科技、立讯精密、歌尔股份、信维通信、欧菲光、大族激光、长盈精密、安洁科技等
• 面板产业链：京东方A、三利谱、精测电子、联得装备
• 激光应用：福晶科技、大族激光、coherent、水晶光电
• 消费电子：法拉电子、景旺电子、艾华集团、电连技术
• 安防：海康威视、大华股份
• 新能源设备：科恒股份、先导智能

风险提示

• 半导体投资规模可能下滑，需关注行业周期性波动。
• 投资评级说明中提到，评级基于未来6-12个月内股价相对基准指数的表现，投资者应自行关注更新信息。

重要声明

• 本报告由中泰证券股份有限公司发布，仅供客户使用，不构成投资建议。
• 报告基于公开资料，不保证其准确性与完整性，投资者应自行判断。
• 报告内容可能涉及公司证券持有情况，不构成私人咨询建议。

总结

电子行业在AI、IoT、5G等技术驱动下持续增长，IC设计、存储器、OLED、激光雷达等领域成为重点发展方向。国内企业如京东方、紫光集团在5G、OLED、智能汽车芯片等方向积极布局，有望在全球产业链中占据有利位置。国际方面，LGD、高通等企业也在加速布局，推动行业技术进步。建议关注具备技术优势和市场前景的标的，同时注意行业周期性风险。