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报告摘要

2014年11月12日市场总结

核心内容概览

2014年11月12日，中国消费市场迎来光棍节，这一节日已成为比美国黑色星期五更大的零售盛事。阿里巴巴在光棍节期间实现了超过570亿人民币的交易额，同比增长58%，其中43%来自移动端。其他电商平台如JD.com、VIPSHOP、1号店和苏宁也受益，其中JD.com销售额增长超过一倍，小米在12小时内售出72万部智能手机，价值10亿元人民币。光棍节不仅体现了中国消费者对折扣商品的偏好，也标志着电子商务在中国的强劲发展势头，对传统实体零售商构成挑战。

此外，阿里巴巴计划将其联营公司浙江蚂蚁小微金融服务集团申请IPO，并考虑与PayPal及苹果支付系统合作，以扩大其在国际市场的影响力。

主要观点

光棍节成为消费增长亮点：阿里巴巴在光棍节期间的交易额显著增长，显示出中国消费者对电子商务的青睐。
移动端推动电商发展：阿里巴巴的移动端业务占比超过43%，显示出移动支付和移动端购物在中国的重要性。
电商平台竞争加剧：除了阿里巴巴，其他平台如JD.com、VIPSHOP等也受益于光棍节，显示出电商行业的整体繁荣。
国际化布局加速：阿里巴巴计划推动其金融板块国际化，并可能与PayPal及苹果支付系统合作，以增强全球影响力。

关键信息

金融市场表现

指数	收盘	涨跌幅 (%)
恒生指数	23,808.3	0.3
恒生国企指数	10,652.1	0.3
上证综合指数	2,469.7	-0.2
深证综合指数	1,325.7	-2.9
黄金 (美元/盎司)	1,162.8	-0.1
波罗的海干散货运指数	1,370.0	-3.4
WTI原油 (美元/桶)	77.6	-0.5
布伦特原油 (美元/桶)	81.7	-0.8
香港银行同业拆息, 3-M (%)	0.4	0.4
上海银行同业拆息, 3-M (%)	4.4	-0.3
人民币对美元中间汇率	6.1	0.1

伟易达业绩

2015年上半年净利润同比增长7.5%，达到1.027亿美元。
收入同比增长0.9%，达到9.008亿美元。
主要增长来自电信产品和合同制造业务。
尽管收入增长有限，但原材料成本下降和市场需求改善使运营环境更优。

商品与外汇表现

商品	收盘价 (美元)	变化 (%)
纽约期油	77.27	-0.17
纽约黄金	1152.35	0.08
伦敦期铝 (LME 3 Mth)	2033.50	-1.05
伦敦期铜	15.58	-0.22
布伦特原油	82.19	-0.18
美元兑港币	7.75	-0.03
美元兑人民币	6.13	0.08
美元兑欧元	0.81	0.06
美元兑日元	115.83	0.84
美元兑英镑	0.63	-0.08
美元兑澳元	1.16	0.14
人民币兑港元	1.27	-0.12

土地改革方案提交审议

土地改革总体方案已提交审议，预计在2015年中央农村经济工作会议上正式推出。
目标是发展现代农业和保障农民利益，通过“三权分置”促进经营权流转。
旨在防范风险，同时赋予农民财产权利。

央企整合出海

南北车整合成为出海战略的标杆，影响其他领域的资产整合。
央企计划按板块形成统一的行业国际公司，以更好地拓展海外市场。
中国“一带一路”战略推动“中国制造”向高端领域升级，如高铁、基建、核电。

中国进军南非核电市场

中国与南非签署核电合作框架协议，总投资达5700亿元人民币。
国家核电自主研发的CAP1400三代核电技术受到南非能源部长佩特森的高度评价。
双方在民用核能培训合作等方面已有大量准备。

H股与A股比较

名称	H股代号	A股代号	H股现价 (港元)	A股现价 (人民币)	折让 (%)
浙江世宝	1057	深002703	11.860	25.510	63.28%
山东墨龙	0568	深002490	5.230	10.110	59.14%
经纬纺织机械股份	0350	深000666	10.540	17.340	51.99%
东北电气	0042	深000585	2.590	4.010	48.98%
第一拖拉机股份	0038	沪601038	5.860	8.920	48.11%
山东新华制药股份	0719	深000756	5.360	8.080	47.60%
京城机电股份	0187	沪600860	4.840	7.160	46.61%
上海电气	2727	沪601727	4.220	6.240	46.58%
上海石油化工股份	0338	沪600688	2.580	3.740	45.51%
重庆钢铁股份	1053	沪601005	2.150	3.100	45.22%
洛阳钼业	3993	沪603993	5.300	7.490	44.11%
中海集运	2866	沪601866	2.440	3.420	43.65%
大连港	2880	沪601880	3.460	4.810	43.18%
北辰实业	0588	沪601588	2.570	3.490	41.83%
兖州煤业	1171	沪600188	6.760	9.130	41.52%
昆明机床	0300	沪600806	4.170	5.630	41.50%
南方航空	1055	沪600029	3.220	3.650	30.32%
中国神华	1088	深000488	3.840	4.940	38.60%
中国铝业	2600	沪601600	3.560	3.980	29.35%
中国中冶	1618	沪601618	2.380	2.830	33.57%

香港中国股票表现

编号	名称	现价	升跌 (1天)	变化 (%) 1天	变化 (%) 5天	变化 (%) 3M	变化 (%) 1年	市盈率 (倍)
1088 HK	中国神华	21.25	21.2	0.24	-1.39	-9.77	-13.09	7.77
1171 HK	兖州煤业股份	6.76	6.8	-0.59	3.84	1.96	-4.52	7.12
1192 HK	泰山石化	0.246	0.246	0.00	0.00	0.00	0.00	N.A.
1205 HK	中信资源	1.17	1.1	6.36	8.33	1.74	13.59	N.A.
1393 HK	恒鼎实业	0.84	0.85	-1.18	-2.33	-17.65	-28.81	N.A.
1733 HK	永晖焦煤	0.365	0.35	4.29	4.29	-26.26	-25.51	2.54
1898 HK	中煤能源	4.74	4.77	-0.63	0.21	-4.05	8.72	36.00
196 HK	宏华集团	1.47	1.52	-3.29	-1.34	-20.54	-43.68	7.38
2178 HK	百勤油服	2.28	2.29	-0.44	-0.87	-8.80	-44.39	11.40
2623 HK	中国中盛资源	0.87	0.87	0.00	-8.42	N.A.	N.A.	22.98
2883 HK	中海油田服务	15.06	15.56	-3.21	-2.46	-23.16	-37.38	6.92
3300 HK	中国玻璃	1.09	1.04	4.81	15.96	-12.07	-40.35	5.26
3323 HK	中国建材	7.29	7.38	-1.22	0.14	-4.71	-12.59	5.01
3330 HK	灵宝黄金	0.84	0.85	-1.18	-2.33	-17.65	-28.81	N.A.
338 HK	中国石油化工股份	6.38	6.45	-1.09	-4.20	-15.94	0.79	8.58
3939 HK	中海石油化学	2.72	2.77	-1.81	-4.56	-30.79	-43.92	8.59
3993 HK	洛阳钼业	5.3	5.31	-0.19	8.83	0.76	52.74	13.50
505 HK	兴业铜业	0.6	0.63	-4.76	3.45	-7.69	-24.05	N.A.
549 HK	奇峰化纤	0.68	0.68	0.00	-1.45	-9.33	70.00	N.A.
581 HK	中国东方集团	1.16	1.16	0.00	0.00	22.00	86.73	45.81
67 HK	旭光高新材料	1.25	1.25	0.00	0.00	0.00	-17.76	4.05
691 HK	山水水泥	2.81	2.81	0.00	-1.75	0.36	-15.62	7.40
695 HK	东吴水泥	1.29	1.32	-2.27	0.00	-2.27	15.57	31.84
743 HK	亚洲水泥	4.51	4.55	-0.88	-4.45	-16.17	-7.77	5.84
815 HK	中国白银集团	1.83	1.84	-0.54	0.00	22.00	86.73	6.37
857 HK	中国石油股份	9.01	9.21	-2.17	-6.15	-9.34	-1.50	13.46
883 HK	新天绿色能源	1.97	1.99	-1.01	-3.43	-14.35	-32.30	17.04
934 HK	中石化冠德	6.53	6.56	-0.46	0.62	3.82	-24.25	25.45
956 HK	宏华集团	0.65	0.67	-2.99	1.56	-8.45	12.07	N.A.
993 HK	伊泰煤炭	10.6	10.6	0.00	-2.75	-1.85	-19.70	7.97
998 HK	中信银行	5.21	5.27	21.91	21.68	20.47	18.56	21.91
1029 HK	铁货	0.6	0.61	-1.64	0.00	-11.76	-23.08	N.A.
103 HK	首长宝佳	0.37	0.365	1.37	0.00	-7.50	19.35	N.A.
1033 HK	仪征化纤股份	3.52	3.74	-5.88	1.73	98.87	122.78	N.A.
1053 HK	重庆钢铁股份	2.15	2.28	-5.70	24.28	17.49	76.23	N.A.
1091 HK	中信大锰	0.65	0.67	-2.99	1.56	-8.45	12.07	N.A.
1108 HK	洛阳玻璃股份	3.8	3.8	0.00	0.00	0.00	175.36	N.A.
1136 HK	台泥国际集团	3.23	3.21	0.62	-0.31	-7.45	-15.00	5.02
1203 HK	广南集团	1.37	1.33	3.01	6.20	19.13	39.80	7.61
1208 HK	五矿资源	2.6	2.63	-1.14	-2.62	-11.56	58.54	15.11
1258 HK	中国有色矿业	1.9	1.9	0.00	0.00	-2.56	-14.41	12.70
1313 HK	华润水泥控股	5.15	5.24	-1.72	-2.09	-8.85	-1.15	7.91
1333 HK	中国忠旺	3.99	4.15	-3.86	-0.25	17.01	66.25	8.29
1378 HK	中国宏桥	5.68	5.75	-1.22	-2.41	-11.25	6.37	5.47
1618 HK	中国中冶	2.38	2.48	-4.03	1.28	29.35	66.43	11.06
1768 HK	赛得利控股	2.04	2.07	-1.45	-6.42	31.61	24.39	26.31
1812 HK	晨鸣纸业	3.84	3.8	1.05	5.49	4.07	13.27	9.48
1818 HK	招金矿业	3.92	3.98	-1.51	-2.00	-25.19	31.11	12.07
1863 HK	思嘉集团	1.37	1.37	0.00	0.00	0.00	0.00	N.A.
1893 HK	中材股份	1.93	1.98	-2.53	3.21	0.52	15.57	8.15
2002 HK	阳光纸业	0.73	0.74	-1.35	-5.19	-8.75	-1.35	48.58
2009 HK	金隅股份	6.01	5.95	1.01	10.68	-0.33	-10.96	6.35
2099 HK	中国黄金国际	15.52	16.5	-5.94	-15.38	-31.78	-21.62	26.13
2112 HK	优库资源	1.41	1.38	2.17	0.00	-17.06	-23.78	12.04
2128 HK	中国联塑	4.22	4.27	-1.17	2.18	-8.86	-21.85	7.41
2228 HK	中国节能海东青	3.35	3.39	-1.18	-1.18	12.79	-13.44	8.73
2268 HK	优源控股	1.75	1.74	0.57	-0.57	2.34	-12.50	5.20
230 HK	五矿建设	0.92	0.92	0.00	-0.40	-2.61	-7.20	12.43

总结

2014年11月12日，中国消费市场在光棍节的推动下表现出强劲增长，阿里巴巴成为最大赢家，交易额超过570亿人民币。同时，其他电商平台如JD.com、VIPSHOP等也受益，显示出中国消费者对折扣商品的持续兴趣。阿里巴巴的移动端贡献了43%的交易额，表明移动支付和电商的融合趋势。此外，中国在核电等高端制造业领域也积极拓展国际市场，如与南非签署核电合作框架协议，显示中国在国际市场的影响力日益增强。金融市场方面，主要指数呈现波动，其中恒生指数和国企指数小幅上涨，而上证和深证综合指数则有所下跌。H股与A股之间存在显著折让，反映出市场对H股的偏好。商品市场方面，黄金和原油价格略有波动，美元兑人民币汇率小幅上升。整体来看，中国在消费、金融和制造业领域均展现出强劲的发展势头。

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