20141112-群益证券-研究部晨讯_25页_1mb

上海股市及港股盤勢分析與投資策略總結

核心內容

• 市場表現：11月12日，滬深股市大幅波動，成交量創歷史新高，達到5810億元，較前一交易日增長32%。
• 指數表現：上證綜指收於2469.67點，下跌0.16%；深證成指收於8312.89點，下跌1.16%；滬深300指數收於2558.61點，下跌0.28%。
• B股表現：滬市B股收於259.50點，下跌0.88%；深市B股收於962.04點，下跌1.20%。
• 個股表現：A股漲幅排名包括N精達（+43.99%）、中國銀行（+10.14%）、柳鋼股份（+10.03%）；港股漲跌幅排名包括中國海外（+3.0%）、置富產業信託（+2.3%）。
• 市場風格轉變：市場風格發生明確改變，預計短線震蕩後仍將繼續攀升。
• 港股重點：中行因成為滬港通結算銀行，表現強勢，漲停；港交所因滬港通啟動，下跌0.7%。

主要觀點

滬深股市

• 滬深股市大幅波動，受滬港通啟動預期及T+0交易消息刺激，證券股、銀行股大幅高開，帶動大盤突破2500點。
• 創業板大幅下挫3.5%，主板市場受其拖累，指數快速下行，盤中跌幅接近1%。
• 市場風格轉變，預計後市將繼續攀升，建議投資者調倉換股。

香港股市

• 恒生指數收市升63.58點或0.268%，國企指數升34.24點或0.341%。
• 滬港通啟動在即，對港股短期有震奮作用，預計恆指短線有望企穩24,000點，上試24,690點。
• 強勢股包括券商、內銀、內險；弱勢股包括博彩、公用、光伏、中資電訊。

關鍵信息

市場交易資訊

• 股市日曆：多隻股票繼續停牌，原因包括重大資產重組、重大事項、擬披露重大事項。
• AB股價差：顯示A股與B股之間的價差較大，例如深康佳B股價差率達131.10%，深中華B股價差率達153.18%。

投資策略

• 重點個股：
  • 中國海外(688.HK)：核心業務為房地產開發與銷售，營業額及股東應佔溢利均有所增長，預計股價可上望HK$24.00。
  • 置富產業信託(778.HK)：主要投資於零售物業及泊車設施，預計股價可上望HK$8.00，止蝕於HK$6.6。
  • 民生銀行(600016/1988.HK)：員工持股計劃及優先股方案有效補充資本，預計股價將受益，維持買入評級。
• 其他個股：包括中國陽光紙業、建業地產、中糧置地等，均有不同層面的業績表現及資本操作。

市場事件與新聞

• 宏觀政策：倡導推進區域經濟一體化，共建互信、包容、合作、共赢的亞太夥伴關係。
• 滬港通：即將啟動，預計對港股短期有震奮作用，中行因獲選為滬股通獨家結算銀行，表現強勢。
• 阿裡巴巴“雙十一”：交易額達571億元，全球化與移動化成為新亮點。
• 房地產行業：前10月僅六家上市房企銷售達標，顯示市場仍處於調整階段。

結論

• 滬港通即將啟動，對港股短期有積極影響，中行等內銀受益。
• 滬深股市放巨量震蕩，市場風格轉變，建議投資者適時調倉。
• 房地產行業表現分化，部分房企銷售達標，但整體仍處於壓力之下。
• 關注個股的資本操作與業績表現，如員工持股計劃、優先股發行等。