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北向流入银行、电力等高股息方向 —— 全球资金观察系列九十

核心内容概览

本周全球资金流动呈现以下主要趋势：

• 全球大类资产：资金流入货币市场最多，净流入1231亿美元；债券市场净流入106亿美元；股票市场净流入76亿美元。
• 全球权益市场：资金流入新兴市场大于发达市场，平衡型和小盘风格受到青睐。
• 中国权益资产：北上资金净流出55.25亿元，但流入公共服务、周期、大金融等大类行业；南下资金净流入131.4亿元，主要流入能源、通信、医药生物等。
• ETF市场：资金整体流出ETF，宽基指数ETF净流出50.62亿元，科技ETF净流入18.99亿元。
• 行业与个股：北上资金流入银行、电力及公用事业、煤炭；南下资金流入通信、石油石化、医药生物；部分个股如宁德时代、贵州茅台、紫金矿业出现净流出。

全球资金流动分析

大类资产资金流向

全球权益市场

• 跨市场：资金流入新兴市场大于发达市场。
• 风格：资金流入平衡型、小盘风格，流出成长型和价值型。
• 行业：全球资金流入美股金融、医药生物、原材料；流出消费品、能源、科技。

国内市场资金流动

北上资金

• 净流出：55.25亿元，主要流出高端制造、消费、科技。
• 净流入：公共服务（26.26亿元）、周期（24.45亿元）、大金融（14.81亿元）。
• 一级行业：净流入最多为银行（22.49亿元）、电力及公用事业（16.85亿元）、煤炭（10.02亿元）；净流出最多为食品饮料（-24.84亿元）、电力设备及新能源（-19.82亿元）、计算机（-15.66亿元）。
• 个股TOP5：长安汽车（6.96亿元）、农业银行（6.15亿元）、兖矿能源（4.66亿元）、格力电器（4.66亿元）、美的集团（3.9亿元）。
• 个股TOP50：宁德时代、药明康德、比亚迪、韦尔股份、宇通客车等是2023年以来净流入最多的个股。

南下资金

• 净流入：131.4亿元，流入能源（22.2亿港元）、电信服务（17亿港元）、医疗保健（8.9亿港元）。
• 一级行业：净流入通信（17.5亿港元）、石油石化（17.2亿港元）、医药生物（8.4亿港元）；净流出电子、食品饮料、房地产。
• 个股TOP5：中国移动（14亿港元）、中国海洋石油（14亿港元）、腾讯控股（6.6亿港元）、中国神华（4.4亿港元）、中国生物制药（2.5亿港元）。
• 个股TOP20：美团-W、中国移动、小鹏汽车-W、快手-W、中国海洋石油等是2023年以来净流入最多的个股。

ETF资金流动

• 宽基ETF：净流出50.62亿元，主要流出沪深300ETF、创业板ETF。
• 风格ETF：净流入20.89亿元，其中红利低波ETF净流入最多。
• 主题ETF：净流入3.21亿元，其中科技ETF净流入18.99亿元，是本周流入最多的ETF。

其他市场动态

• 新发基金：本周新发股票型+混合型基金7.6亿份，1月以来累计发行7.6亿份。
• IPO与再融资：本周募资总额71.7亿元，较上周回落。
• 两融与回购：两市融资融券余额减少9.85亿元，回购规模回升至93.2亿元。
• 重要股东增减持：本周重要股东净减持3.90亿元，1月以来累计净减持3.90亿元。

风险提示

• 无风险利率上行
• 宏观经济大幅波动
• 产业政策风险
• 市场波动超预期
• 全球资本回流美国超预期
• 中美博弈超预期
• 通胀超预期