20240812-上海证券-电子行业周报_持续观察2024H2半导体修复进程_9页_779kb

电子行业周报（20240805-20240809）

◼ 核心观点
上周SW电子指数下跌381%，板块普遍跑输大盘。2024Q2半导体销售额同比增183%，环比增65%；中国半导体销售额达442亿美元，增速领跑全球。中芯国际2024Q2销售收入增长218%，毛利率达139%，预计下半年业绩环比继续改善。半导体设备国产化与折叠屏技术进展值得关注。

◼ 市场回顾
电子板块整体表现疲软，光学光电子跌幅最小（-271%），其他电子Ⅱ跌幅最惨（-514%）。中芯国际、华虹半导体产能利用率显著提升，通富微电、华天科技业绩增长明显。

◼ 行业动态
• 2024Q2全球半导体销售额1499亿美元，同比增长183%，其中中国销售额增长2312%。
• 台积电宣布2025年先进制程涨价3%-5%，以缓解成本上升压力。
• 国内折叠屏高端机型获批，推动半导体材料国产化进程加速。
• 汽车半导体市场预计2027年超880亿美元，受ADAS、EV需求带动。

◼ 投资建议
维持“增持”评级，看好AI芯片、模拟芯片、成熟制程设备、折叠屏产业链及国产替代加速的细分领域。重点推荐：科蓝讯(设计)、美芯晟(模拟芯片)、峰岹科技(驱动芯片)、紫光国微(军工电子)。

◼ 风险提示
地缘政治影响、终端需求波动、国产替代不及预期。