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和合期货周报总结

一、核心内容概述

本周和合期货对沪金期货合约及全球市场动态进行了详细分析，重点围绕宏观面、供需端、美元指数及后市行情研判等方面展开。报告指出，尽管沪金期货本周呈现震荡走势，但市场整体仍受到多重因素影响，尤其是美联储的大幅加息和全球公共卫生事件。

二、主要观点与关键信息

1. 沪金期货合约走势及成交情况

• 走势：沪金本周震荡，主力合约收盘价为398.58，较上周上涨0.26%。
• 成交量：6月13日至16日，沪金指数总成交量为105.5万手，较上周增加55.8万手。
• 持仓量：总持仓量为22.3万手，较上周增仓0.4万手。

2. 宏观面影响因素

2.1 美国通胀再创新高，美联储大幅加息

• CPI数据：美国5月CPI同比上涨8.6%，创1981年12月以来新高，核心CPI同比上涨6%，高于预期。
• 能源与食品价格：能源价格环比上涨3.9%，同比上涨34.6%；食品价格同比上涨10.1%，为1981年以来首次超过10%。
• 薪资缩水：实际员工平均时薪环比下降0.6%，同比减少3%。
• 美联储加息：6月15日，美联储将利率目标区间上调75个基点至1.5%-1.75%，为1994年以来最大单次加息幅度。预计7月可能再次加息50-75个基点，目标是将通胀率拉回2%。

2.2 全球局部反弹，猴痘病毒继续扩散

• 猴痘疫情：全球已有39个国家报告1600多例确诊病例和近1500例疑似病例，世卫组织将评估是否构成“国际关注的公共卫生紧急事件”。
• 疫苗采购：欧盟计划采购约10.9万剂第三代猴痘疫苗，以应对疫情。
• 全球疫情数据：截至6月16日，全球累计确诊5352万例，死亡631万例；美国、德国、日本等国疫情数据持续更新。

3. 供需端及资金面

• 黄金需求上升：全球25%的受访央行计划在未来12个月内增持黄金，这一比例逐年上升。
• 新兴市场央行更积极：80%的新兴市场和发展中经济体央行认为未来12个月黄金储备将增加，且25%计划增持的央行多为新兴市场。
• 黄金ETF持仓：黄金SPDREF持仓为1065.39吨，较前一交易日上涨2.33吨；贵金属ETF总持仓处于较高水平。

4. 美元指数冲高回落

• 加息影响：美联储加息75个基点后，全球多国央行也相继加息，美元指数在周三、周四大幅下跌，几乎回吐本周涨幅。
• 市场情绪：全球对经济衰退的担忧情绪升温，欧洲股市承压，美元指数波动加剧。

三、后市行情研判

• 美联储政策预期：预计7月再次加息75个基点，9月可能放缓至50个基点。
• 黄金技术面：COMEX黄金自2020年8月创历史新高后进入一年多的回调震荡，周线已接近大三角末端，震荡逐步收敛。
• 金价支撑位：1800附近为重要支撑位，同时也是60周线的位置，当前金价仍处于震荡区间。

四、交易策略建议

• 策略：建议投资者待机观望，谨慎操作。
• 风险提示：投资者应客观评估自身财务状况和风险承受能力，自行决定是否采纳建议。期货市场变化具有不确定性，任何预测可能与实际走势不符，入市操作需自行承担风险。
• 免责声明：本报告信息来源于公开资料，不保证其准确性与完整性，仅作参考，不构成对价格涨跌或市场走势的确定性判断。

五、联系方式

• 联系人：段晓强
• 从业资格证号：F3037792
• 投询资格证号：Z0014851
• 电话：0351-7342558
• 邮箱：duanxiaogiang@hhqh.com.cn
• 公司网址：http://www.hhqh.com.cn
• 公司经营范围：商品期货经纪业务、金融期货经纪业务、期货投资咨询业务、公开募集证券投资基金销售业务。