清科观察：2015中国股权投资增速全球第一，达沃斯论坛评中国最适合创业和就业_12页_482kb

清科观察：2015年中国股权投资市场总结

核心内容概览

2015年，中国股权投资市场在全球范围内表现突出，成为全球增长最快的市场之一。同时，达沃斯论坛将中国评为“最适合开展职业生涯的国家”第一名，以及“最适合创业国家”第五名，显示了中国在创新创业和就业环境方面的优势。

主要观点

1. 中国在全球经济中的地位提升

• 达沃斯论坛排名：中国在全球最佳国家排名中位列第17名，是排名最靠前的发展中国家。
• 最适合创业国家：中国在“最适合创业国家”排名中位列第五，超越美国和欧洲主要国家，主要得益于其较低的企业注册成本、简化流程和“双创”政策的支持。
• 企业家精神：中国在“企业家精神”指标中获得满分（10分），且在“人均创新创业指标”中位居世界首位。

2. 中国股权投资市场表现强劲

• 募资规模：2015年中国股权投资市场共募集2,970支基金，总额近8,000亿元人民币，创历史新高。
• 市场结构：中国市场的基金募集呈现分散化特点，个人投资者占比高，投资偏好趋向短期收益。
• 趋势变化：随着新三板的发展，越来越多的VC/PE机构开始布局早期投资，推动市场早期化。

3. 全球股权投资市场概况

• 募资总额：截至2015年上半年，全球股权投资市场管理资本总量达4.2万亿美元。
• 并购与风险投资：2015年全球并购投资案例3,556起，投资金额超4,000亿美元；风险投资案例9,241起，投资金额达1,360亿美元，创历史新高。
• 区域分布：大中华地区成为全球第二大股权投资中心，投资案例和金额均大幅增长。

4. 中国股权投资市场行业与地域分布

• 行业分布：
  • 互联网、IT和企业服务成为最受关注的行业。
  • 医疗健康领域投资占比下降。
• 地域分布：
  • 北京和上海为投资最活跃的地区。
  • 浙江省因大额投资案（如蚂蚁金服、快的打车）成为第三大投资地区。
  • 沿海地区以互联网、IT等新兴技术领域为主，中西部地区投资事件有所增长。

5. 退出渠道多样化

• 退出方式：股份出售为最主要退出方式，IPO退出占比不足20%。
• 新三板作用：2015年共有1,926笔退出案例通过新三板实现，占比超过50%。
• 市场趋势：随着IPO市场冷冻，企业加速并购整合，VC/PE机构通过并购退出案例数迅速增长。

关键信息

• 经济转型：中国GDP增速放缓是由于从制造业向服务业转型，但市场仍有巨大发展潜力。
• 政策支持：国务院发布的“互联网+”行动指导意见推动了互联网与实体经济的结合。
• 风险与机遇并存：2015年市场经历波动，但已度过最艰难阶段，监管措施为未来市场发展奠定基础。
• 未来展望：随着多层次资本市场建设、国企改革等政策推进，2016年将是中国股权投资市场新的发展机遇期。

图表分析

• 图1：显示1995-2015年全球股权投资市场募资情况，总体呈上升趋势。
• 图2：反映2006-2015年中国股权投资市场募资情况，增速显著。
• 图3：展示中国股权投资市场投资案例数和金额的变化，显示早期投资趋势明显。
• 图4 & 图5：分别显示中国股权投资市场一级行业投资分布（按案例数和金额），互联网行业表现尤为突出。
• 图6 & 图7：展示中国股权投资市场地域分布情况，北京、上海、浙江为投资热点。
• 图8：显示2015年中国股权投资市场退出情况，新三板成为重要退出渠道。

总结

2015年是中国股权投资市场快速发展的一年，尽管面临经济增速放缓和资本市场波动的挑战，但凭借政策支持、市场活力和退出渠道的多样化，中国股权投资市场依然保持强劲增长。未来，随着市场结构的进一步优化和政策的持续推动，中国有望在全球股权投资格局中发挥更加重要的作用。