2016-清科观察：2015中国股权投资增速全球第一，达沃斯论坛评中国最适合创业和就业_12页_758kb

清科观察：2015年中国股权投资市场发展与达沃斯论坛评价总结

核心内容概述

2015年，中国股权投资市场在全球范围内表现突出，不仅在基金募集规模和数量上创历史新高，还在创业和就业环境、股权投资中心地位等方面获得国际认可。与此同时，达沃斯论坛发布的“全球最佳国家排名”中，中国位列第17名，成为排名最靠前的发展中国家，并被评为“最适合开展职业生涯的国家”第一名。

主要观点与关键信息

1. 达沃斯论坛对中国评价

• 全球最佳国家排名：中国排名17，是排名最靠前的发展中国家。
• 最适合开展职业生涯的国家：中国获得第一名，反映出其在就业机会和生活质量方面的优势。
• 最适合创业国家：中国位列第五，超越美国和欧洲主要国家，成为全球最具创业活力的国家之一。
• 企业家精神评分：中国获得满分（10分），显示其在创新和创业精神方面的突出表现。
• 人均创新创业指标：中国在全球排名中位居首位，说明其在创新资源分配和效率方面具有显著优势。

2. 全球股权投资市场概况

• 募资总量：截至2015年上半年，全球股权投资市场管理资本总量达4.2万亿美元。
• 基金募集情况：全球新基金募集规模连续三年超过5000亿美元，2015年预计与2014年持平。
• 投资案例与金额：
  • 并购投资：2015年共发生3,556起案例，涉资超过4,000亿美元，连续第六年增长。
  • 风险投资：共发生9,241起投资案例，同比下降6%，但投资总金额达1,360亿美元，创历史新高。
• 退出情况：
  • 退出案例总数：1,620笔。
  • 主要退出方式：股份出售占比最高，IPO退出占比不足20%。

3. 中国市场表现

• 基金募集盛况：
  • 2015年中国共募集2,970支基金，募得资金近8000亿元人民币。
  • 投资案例数量是2014年的2倍，投资总金额为2014年的1.2倍。
  • 基金平均投资规模显著下降，反映出早期投资趋势增强。
• 市场结构变化：
  • LP构成：中国股权投资市场以个人投资者为主，投资偏好短期收益。
  • 机构投资者趋势：随着险资放宽投资渠道，机构投资者将逐步增加。
• 地域分布：
  • 投资案例数：北京、上海、浙江、广东、江苏等地区领先。
  • 投资金额：北京、上海、浙江、广东、江苏等地成为主要投资热点。
• 行业分布：
  • 互联网：成为中国股权投资市场最重要部分，投资案例数和金额均大幅增长。
  • 其他行业：医疗健康领域投资占比下降，IT和企业服务领域仍保持较高热度。

4. 新三板对退出渠道的影响

• 新三板退出案例：2015年新三板退出案例达1926笔，占比超过50%。
• IPO退出：2015年实现530笔，主要集中在上半年。
• 并购退出：受IPO冷冻影响，全年并购退出达562笔。
• 退出方式多样化：包括股权转让、清算、管理层收购、借壳上市等多种方式。

未来展望与风险提示

• 经济转型背景：中国正从制造业向服务业转型，注重“质”的提升，面临一定的经济增速放缓压力。
• 市场风险：
  • 天使投资后续融资困难。
  • 盲目投资可能导致后期退出风险增加。
  • 新基金能否持续募集并实现良好回报仍需观察。
• 政策支持：
  • “双创”政策推动下，中国股权投资市场发展迅速。
  • 《“互联网+”行动指导意见》出台，促进互联网与实体经济结合。
• 监管措施：
  • 证监会和私募基金业协会加强监管，防范风险，推动市场健康发展。
• 发展趋势：
  • 随着多层次资本市场完善和国企改革推进，2016年有望迎来新的发展机遇。
  • 中国股权投资市场逐渐形成“多中心化”格局，成为全球第二大股权投资中心。

结论

2015年，中国股权投资市场在经济转型背景下仍保持强劲增长，尤其在互联网领域表现突出。同时，中国在达沃斯论坛的排名反映出其在全球创业和就业环境中的竞争力。未来，随着政策支持和市场机制的完善，中国股权投资市场有望在理性投资的基础上迎来新一轮发展。然而，市场也面临退出机制不完善、投资风险上升等挑战，需持续关注并优化。