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资讯早班车-2023-02-13 总结

一、宏观数据速览

指标名称	当期值	上期值	去年同期值
GDP:不变价:当季同比	2.90%	3.90%	4.00%
制造业PMI	50.10%	47.00%	50.10%
非制造业PMI:商务活动	54.40%	41.60%	51.10%
社会融资规模增量:当月值	59800亿元	13058亿元	61759亿元
M0(流通中的现金):同比	7.90%	15.30%	18.50%
M1(货币):同比	6.70%	3.70%	-1.90%
M2(货币和准货币):同比	12.60%	11.80%	9.80%
金融机构:人民币贷款:当月新增	49000亿元	14000亿元	39800亿元
CPI:当月同比	2.10%	1.80%	0.90%
PPI:当月同比	-0.80%	-0.70%	9.10%
固定资产投资(不含农户)完成额:累计同比	5.10%	5.30%	4.90%
社会消费品零售总额:累计同比	-0.20%	-0.10%	12.50%
出口总值:当月同比	-9.90%	-9.00%	20.58%
进口总值:当月同比	-7.50%	-10.60%	19.70%
实际利用外资:当月值	110.50亿美元	97.40亿美元	162.80亿美元

二、核心内容与主要观点

1. 金融数据表现

• 新增人民币贷款：1月新增人民币贷款4.9万亿元，同比多增9227亿元，刷新单月最高纪录。
• 社会融资规模：1月社会融资规模增量为5.98万亿元，比上年同期少1959亿元。
• M2增速：1月末M2同比增长12.6%，创2016年5月以来新高。
• 专家观点：预计一季度宽信用将持续发力，全年信贷的不确定性可能出现在居民侧。

2. 通胀数据

• CPI：1月CPI同比涨幅回升至2.1%，略低于预期的2.3%，环比上升0.8%，创2021年1月以来新高。
• PPI：1月PPI同比下滑0.8%，降幅比上月扩大0.1个百分点；环比下降0.4%，收窄0.1个百分点。
• 全年通胀展望：分析认为，全年来看包括核心通胀在内的通胀指标走势更可能保持温和反弹。

3. 新商品指数发布

• 中证中金公司商品期货综合指数：2月10日发布，涵盖贵金属、能源化工、工业金属、农产品等四大类20个流动性较好的期货品种。

4. 商品市场动态

• 基差情况：2月10日，国内商品有27个品种基差为正值，14个品种基差为负值，沪镍、20号胶、棉纱基差最大。
• 库存变化：CZCE棉花库存创逾4个月新高，SHFE铝库存创逾8个月新高，DCE豆粕库存创逾1个月新低。
• 金属价格：钼铁（FeMo60-C）市场中间价为37.3万元/吨，同比增长126.06%。

5. 国际市场动态

• 美联储：哈克表示正在增加实现经济软着陆的可能性，预计需要5%以上的利率后暂停加息。
• 英国经济：亨特指出英国经济比预期更具韧性，但通货膨胀仍是主要挑战。
• IMF预测：中东和北非地区2023年通货膨胀率将超过10%，但预计逐步下降。
• 日本央行：黑田东彦表示宽松政策积极影响大于副作用，仍关注实现2%的稳定通胀目标。

6. 美国与欧洲市场

• 美债收益率：普遍上涨，30年期美债收益率涨8.9个基点报3.820%。
• 欧债收益率：集体上涨，英国10年期国债收益率涨10.7个基点报3.393%。

三、债券市场动态

1. 债市综述

• 国债期货：窄幅震荡，多数小幅收跌。
• 信用债：地产债涨跌不一，部分品种涨幅显著，如“H7泰禾01”涨超22%。
• 货币市场：利率多数下行，短端品种表现明显改善。
• 债券发行：2月13日有大量债券上市、还本付息和缴款。

2. 重要政策与事件

• 央行新规：将消费金融公司、理财公司和金融资产投资公司纳入金融统计范围。
• 债券风险分类办法：自2023年7月1日起施行，明确金融资产风险分类标准。
• 注册制改革：全面注册制将有助于市场生态优化，优胜劣汰机制更趋完善。

四、股票市场动态

1. 国内股市

• 北向资金：连续13周净流入A股，2月以来净流入83.54亿元，1月净流入达1412.9亿元。
• 限售股解禁：2月有38家上市公司限售股解禁，解禁市值前三位为道通科技、华菱钢铁、吉祥航空。
• 新股申购：本周有5只新股开启申购，包括多利科技和宿迁联盛。
• 基金布局：多家基金公司已布局ChatGPT相关个股，关注人工智能、云计算等成长行业。
• 市场预期：机构普遍看好成长板块，尤其是中小市值成长股，关注储能、军工、信创、新能源汽车等。

2. 国际股市

• 特斯拉：Model Y高性能版价格上调500美元至5.849万美元。
• 安森美：完成对格芯300mm工厂的收购，增加技术人才和工程师。

五、关键信息

• 经济复苏预期：随着疫情扰动因素消退和政策加码，一季度宽信用将持续发力。
• 通胀趋势：中国CPI涨幅重回“2区间”，全年通胀可能温和反弹。
• 市场流动性：央行持续净投放资金，市场流动性有所改善。
• 债券市场：债券发行活跃，但部分地产债存在兑付风险。
• 外资动向：外资频繁调高中国经济增长预期，北向资金持续净流入。
• 行业展望：光伏、新能源车、半导体等行业表现突出，成为机构关注重点。

六、今日提示

• 债券上市：2月13日有243只债券上市。
• 债券还本付息：222只债券还本付息。
• 债券缴款：58只债券缴款。

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