20240702-甬兴证券-传媒行业周报_OpenAI_截流_利好国产产业链_6月游戏版号发放_14页_646kb

传媒行业周报总结

核心观点：本周重点关注OpenAI终止对中国API服务的影响，预计将推动国产大模型产业链发展，国内AI应用开发者影响有限。同时，6月游戏版号发放104款游戏过审，利好游戏公司业绩；2024年暑期档88部新片定档，可能带动院线和影视产业链增长。A股申万传媒指数本周下跌0.96%，跑赢沪深300指数。投资建议：偏好游戏板块，如三七互娱、恺英网络、吉比特，受益于AI降价和版号常态化；营销板块，如分众传媒、值得买，增强精准营销；出版板块，如中文传媒、凤凰传媒、山东出版，AI需求增长和高分红。风险包括政策变化、AI需求不及预期和宏观经济下行。

市场回顾：本周传媒指数表现分化，数字媒体板块上涨0.56%，教育板块暴跌404%。海外市场总体弱势，纳斯达克微涨。公司动态涉及技术合作、电影票房和股份回购等📈。

投资视角：基于AI应用落地和版号政策，中国市场游戏和营销领域短期机会增多。投资者可关注相关股票，但需警惕风险。政策和行业趋势将继续影响传媒板块表现。风险分析强调外部不确定性可能导致业绩波动。总体，行业在AI和内容创新中寻求增长。