20240807-国联证券-电力设备_电改行动方案发布_明确未来三年方向_5页_921kb

2024年8月6日，国家发改委等三部门发布《加快构建新型电力系统行动方案（2024—2027年）》，提出在2024-2027年间重点开展9项专项行动，推进新型电力系统建设。该方案聚焦新型电力系统建设的关键领域，包括主网建设、新能源消纳、电力系统调节等方面，并为一系列相关产业带来投资机会。

1. 主网建设稳步推进，配网智能化改造提速
   报告指出，国家电网2024年投资将超过6000亿元，主要用于特高压交直流工程建设和电网数字化升级。特高压项目如陕北-安徽、甘肃-浙江已开工，下半年有望再核准多条线路。同时，随着新能源大规模并网，电网波动性增强，柔性直流技术需求提升。配网侧，方案要求探索“主配微网协同”的新型调度模式，配网智能化改造有望加速。

2. 解决新能源消纳问题，绿电运营商收益有望提升
   截至2024年上半年，风电、光伏新增装机占新增总装机的84%，新能源首次超过煤电装机，成为主力能源，但发用电不匹配等问题依然突出。方案提出“提高新能源消纳能力”，并通过建设“系统友好型新能源电站”、探索“算力与电力协同”“风光储微电网互补”等方式提升项目消纳水平。这些举措有望改善绿电运营商的发电效率和收益率。

3. 电力系统调节优化，关注改造与储能投资机会
   随着终端电气化率提升和新能源波动性增加，电力系统的调节能力亟待加强。方案提出“新一代煤电试验示范”，煤电改造范围有望扩大，并推广零碳技术、CCUS等。同时，需求侧响应要求提升，虚拟电厂建设加速，储能方面将建设共享储能电站，探索新型储能技术。

投资建议：
建议关注五类标的：一是配网智能化改造相关公司，如国电南瑞、许继电气；二是煤电改造设备商及工程商，如东方电气、华电重工；三是储能设备供应商，如阳光电源、上能电气；四是虚拟电厂平台开发商；五是新能源消纳改善带来的绿电运营商，如三峡能源。