【毕马威】2024年上半年消费品零售行业分析报告_73页_8mb

中国2024年上半年消费品零售业发展分析报告总结

宏观经济形势
2024年上半年，中国经济保持平稳增长，GDP同比增长5%（总额61.7万亿元）。消费品零售额同比小幅上涨37%，但增速放缓，消费市场复苏基础仍需巩固。受国际油价和金价上行影响，中国CPI呈温和回升趋势，而美国CPI则因汽油价格下跌和住房成本增速放缓出现回落。政策端持续释放促消费信号，推动有效内需释放，如《关于打造消费新场景培育消费新增长点的措施》等，助力商品零售和新兴消费场景发展。

行业趋势与市场动态

1. 奢侈品与时尚

   • 市场扩张趋于谨慎，部分品牌转向多元化发展，如泰佩思琦（Tapestry）通过收购和新品布局加速在华增长，奢侈品消费基本面仍强劲，预计2024年中国市场增长约中等个位数。
   • 免税零售热度不减，2024年5月中国大陆免税消费额达2019年水平的132%，海南离岛免税市场表现突出。
   • 数字化转型加速，奢侈品牌通过会员数据分析、智能APP（如香奈儿的“InCHANEL”）优化消费体验，提升营销效率。

2. 服装与鞋类

   • 新中式设计持续引领潮流，汉服、马面裙等国货潮品销量激增，Z世代成消费主力。
   • 体育功能性服饰需求上升，功能性面料、环保材质成为创新方向。
   • 零售市场呈现“多品类、多渠道”趋势，如骆驼推出高端户外品牌“喜马拉雅”，坪山发展“拍客”等定制化营销模式。

3. 健康与美妆

   • 市场稳步复苏，化妆品市场规模达5169亿元，同比增长64%。国货品牌通过研发投入（如珀莱雅、巨子生物）提升竞争力，市场份额首超外资品牌。
   • 可持续美妆理念深化，CleanBeauty、绿色包装等成为消费热点，预计2026年全球纯净美容市场规模达53亿美元。
   • 科技驱动”成分党”崛起，抗衰、美白等功效型产品受追捧，部分品牌（如可复美）聚焦精准护肤技术研发。

4. 食品与饮料

   • 健康饮品需求上升，无糖茶、功能性饮料等品类增长显著，2024年4-5月无糖茶销售额同比涨142.6%。
   • 低温乳制品、预制菜、即饮茶等新兴品类线上渗透率提升，企业通过冷链物流、数字化营销拓展市场。
   • 出海趋势明显，中餐品牌加速布局东南亚等市场，如鼎泰丰、茶百道等。

5. 餐饮

   • 连锁化与卫星店模式加速扩张，2024年上半年新增超100家连锁餐饮企业。
   • 数字化与场景化并重，线上预约、智能点餐、沉浸式用餐等创新提升消费体验。
   • 政府政策推动餐饮业高质量发展，如《推动餐饮业高质量发展的指导意见》强调食品安全、反浪费及文化传承。

投资交易

• 奢侈品与时尚行业因经济不确定性，投融资放缓，但部分企业通过收购（如欧舒丹收购DrVranjes Firenze）强化市场布局。
• 服装与鞋类行业融资波动较大，部分企业面临发展瓶颈，但新中式品牌和运动服饰领域仍受资本青睐。
• 健康与美妆领域并购活跃，香港与台湾地区PIPE（私募配股）交易集中，科技驱动型品牌（如独特艾琳、佐登妮丝）获资本追捧。
• 食品饮料行业融资谨慎，更多资源向成熟企业倾斜，2024年上半年并购额约4亿元，IPO及风险投资节奏温和。

政策与税务动态

• 消费提振政策：2024年“消费促进年”政策全面实施，涵盖免税促销、消费券发放（如珠海、深圳等城市）及“以旧换新”补贴，推动汽车、家电等领域消费。
• 税收优惠：小微企业所得税及增值税优惠延续，研发费用加计扣除比例提升；实物商品交易免征增值税及消费税；拓展“洋垃圾”进口限制等政策。
• 金融支持：央行下调LPR及存款利率，减轻企业融资成本；支付便利性提升，如推动二维码支付、现金备付等措施。

未来展望
中国将延续“扩内需、强供给”策略，重点发展新质生产力，推动消费场景数字化升级。国货品牌在科技研发、绿色转型及文化赋能背景下，国际市场份额有望扩大。餐饮及零售行业需通过创新模式（如跨界融合、人工智能）应对竞争，而政策扶持将强化行业稳定性与可持续性。整体来看，中国消费品市场在政策驱动与消费升级双重作用下，或呈现“内需稳定增长、外需深度拓展”的格局。

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