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光大同创电子公司点评报告总结

中邮证券于2024年12月17日发布对光大同创电子（股票代码：301387）的证券研究报告。报告指出当前市场风险，投资需谨慎，并强调阅读免责条款。以下是报告关键内容总结。

公司基本情况

报告显示，光大同创电子最新收盘价为34.19元人民币，总股本10.6亿股，总市值36亿元。公司资产负债率达198%，市盈率为2077倍，第一大股东为深圳汇科智选投资有限合伙企业。公司以“绿色环保、轻量化”和“技术创新”为核心战略，拓展业务协同效应。

投资要点

公司围绕“绿、轻、新”方向发展，推进产品迭代升级。重点包括：

• 消费电子领域：强化“防护性材料+模切结构件”布局，防护产品转向环保化，符合双碳标准；模切结构件通过工艺改进提高效率。
• 碳纤维业务：应用于笔记本电脑外壳，逐步扩展至折叠屏手机市场，下半年将更聚焦市场调研和研发调整。
• 海外市场布局：已完成墨西哥、越南生产基地建设，并成立日本子公司，通过创新驱动海外市场拓展。
• 所处趋势：折叠屏手机市场快速增长，碳纤维材料需求上升，公司积极捕捉机遇。

投资建议与财务预测

报告首次覆盖给予“买入”评级。预计2024-2026年归母净利润分别为0.22/1.20/2.78亿元，增长率显著。盈利预测显示营业收入年均增长强劲，市盈率预计降至约30倍，提供投资参考。

风险提示

潜在风险包括：行业竞争加剧、原材料价格波动、下游需求不及预期及研发进度延误。

总体而言，报告看好公司轻量化和环保材料趋势，建议投资者关注其高成长潜力，但需警惕上述风险。