20210725-国海证券-ETF周报_A股小幅反弹_成长板块结构性行情显现_14页_1mb

ETF周报总结（20210719-20210725）

核心内容

本周ETF市场整体表现呈现结构性行情，A股小幅反弹，成长板块表现突出。ETF市场发行数量为532支，其中股票型ETF占比最大，达307支，其次是单市场型股票ETF（100支）和跨境型股票ETF（67支）。债券型ETF、货币型ETF和商品型ETF分别占16支、27支和15支。

主要观点

1.1 市场规模与流动性

• ETF市场总流通份额为8988.87亿份，较上周增加0.03%。
• ETF市场总规模达12657.28亿元，较上期增加0.39%。
• ETF市场总市值为12661.81亿元，较上周减少0.38%。
• 流动性方面，本周ETF市场日均成交额为704.73亿元，较上周减少0.84%；日均成交量为265.59亿份，较上周减少0.52%；日均换手率为2.95%，较上周减少0.03个百分点。

1.2 融资融券情况

• 当前市场上共有156支ETF产品为融资融券标的。
• 本周融资余额为1631.78亿元，较上周增加0.31%；融券余额为216.71亿元，较上周增加1.84%。
• 融资融券比为7.53，较上周减少0.11。
• 本周日均融资买入额为30.01亿元，较上周减少20.97%；日均融券卖出额为2.35亿元，较上周减少35.38%。

2.1 市场整体表现

• ETF市场整体加权平均收益率为0.72%。
• 股票类ETF加权平均收益率为1.07%，其中跨市场型ETF收益率最高，为1.64%；跨境型ETF收益率最低，为-2.09%。
• 债券类ETF加权平均收益率为0.26%，货币类ETF为0.04%，商品类ETF为-0.75%。

2.2 股票类ETF表现

• 收益率最高的5支ETF：国泰CES半导体芯片ETF（10.62%）、国联安中证全指半导体ETF（9.95%）、嘉实中证稀土产业ETF（9.58%）、华泰柏瑞中证稀土产业ETF（9.43%）、广发国证半导体芯片ETF（9.20%）。
• 收益率最低的5支ETF：景顺长城中证港股通科技ETF（-4.92%）、华泰柏瑞中证沪港深创新药ETF（-3.79%）、富国中证旅游主题ETF（-3.86%）、银华中证港股通消费ETF（-3.86%）、海富通中证港股通科技ETF（-4.90%）。
• 资金流入最多的5支ETF：国泰中证军工ETF（+13.79亿元）、国泰中证全指证券公司ETF（+10.21亿元）、华泰柏瑞中证光伏产业ETF（+6.49亿元）、华安创业板50ETF（+5.15亿元）、华夏上证科创板50ETF（+4.92亿元）。
• 资金流出最多的5支ETF：华泰柏瑞沪深300ETF（-13.05亿元）、国联安中证全指半导体ETF（-9.62亿元）、广发中证军工ETF（-4.64亿元）、华夏国证半导体芯片ETF（-3.87亿元）、易方达深证100ETF（-4.02亿元）。

2.3 债券类ETF表现

• 收益率较高的5支ETF：博时中证可转债及可交换债券ETF（1.23%）、海富通上证投资级可转债ETF（0.77%）、海富通上证10年期地方政府债ETF（0.42%）、富国中证10年期国债ETF（0.33%）、国泰上证10年期国债ETF（0.31%）。

2.4 货币类ETF表现

• 收益率较高的5支ETF：场内货币（0.05%）、招商财富宝E（0.04%）、广发货币E（0.04%）、国寿安保货币E（0.04%）、建信现金添益H（0.04%）。

2.5 商品类ETF表现

• 收益率较好的5支ETF：建信易盛郑商所能源化工期货ETF（2.62%）、大成有色金属期货ETF（0.60%）、工银黄金ETF（-0.77%）、华安黄金ETF（-0.77%）、易方达黄金ETF（-0.78%）。

关键信息

• 本周ETF发行与成立情况：共有9支ETF成立、8支ETF发行。
• ETF产品类型分布：股票型ETF占比最大，债券型ETF、货币型ETF和商品型ETF分别占16支、27支和15支。
• ETF市场表现：股票类ETF表现优于其他类型，其中跨市场型ETF表现最佳，而跨境型ETF表现最差。
• ETF资金流向：中盘、工业及原材料、新兴产业等板块ETF资金流入较多，而医疗、消费等板块资金流出较多。
• ETF流动性：股票ETF流动性有所下降，债券ETF流动性显著提升。

风险提示

• 市场波动风险。
• 行业高溢价风险。

固定收益研究小组介绍

• 靳毅：首席分析师，北京大学理学硕士、经济双学士，曾管理债券规模超1000亿。
• 张赢：上海财经大学应用统计硕士，负责可转债、银行研究。
• 吕剑宇：乔治华盛顿大学统计学硕士，负责宏观、利率方向研究。
• 姜雅芯：武汉大学金融硕士，负责信用债、可转债研究。
• 周子凡：伊利诺伊大学厄巴纳-香槟分校金融硕士，负责海外宏观方向研究。

投资评级标准

• 行业投资评级：推荐、中性、回避。
• 股票投资评级：买入、增持、中性、卖出。

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