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国债期货市场总结（2024年11月07日）

一、核心内容概述

2024年11月6日，国债期货市场整体表现偏弱，多数合约收跌。其中，30年期主力合约TL2412下跌0.07%，而2年期、5年期和10年期合约TS2412、TF2412、T2412分别下跌0.02%、0.02%和持平。国债期货指数为0.94，显示市场整体情绪偏弱。从策略收益来看，无杠杆下，近5日、20日、60日和120日策略收益分别为0.15%、0.10%、-0.35%和1.04%，整体表现较为平淡。

二、市场动态

1. 股债联动交易逻辑回归

• A股三大指数今日集体冲高回落，沪指下跌0.08%，深成指下跌0.35%，创业板指下跌1.05%。
• 北证50指数上涨3.59%，全市场成交额为26241亿元，较上日放量2734亿元。
• 全市场超2700只个股上涨，显示市场情绪有所回暖，但整体仍偏弱。

2. 货币市场情况

• 隔夜SHIBOR报1.33%，下跌0.80个基点；7天SHIBOR报1.50%，与前一交易日持平；14天SHIBOR报1.76%，上涨7.20个基点；1月SHIBOR报1.8080%，下跌0.30个基点；3月SHIBOR报1.8760%，下跌0.10个基点。
• 银行间质押式回购市场共成交28亿元，增加5.28%。隔夜利率上涨3bp，7天利率下跌15bp。

3. 现券市场表现

• 国债收益率曲线涨跌不一，5Y、10Y和30Y期中债收益率分别上行0.57BP、1.28BP和0.75BP至1.77%、2.12%和2.29%。
• 2Y期收益率下移0.06BP至1.44%。
• 信用债收益率曲线下移0.43-2.14BP，AAA评级中短期票据收益率分别下移0.43BP、0.58BP、2.14BP和1.73BP。

4. 持仓变化

• 日度净多头持仓：私募增加0.28%，外资增加0.67%，理财子增加0.52%。
• 周度净多头持仓：私募减少1.24%，外资增加2.41%，理财子增加3.43%。

三、宏观及行业新闻

• 央行进行173亿元7天期逆回购操作，中标利率为1.50%，与此前持平。
• 11月6日有4310亿元7天期逆回购到期，实现净回笼4137亿元。
• 10月财新中国服务业PMI录得52.0，高于9月1.7个百分点，为近三个月高点，显示服务业景气度回升。
• 10月财新中国制造业PMI录得50.3，重新升至临界点以上，综合PMI产出指数上行0.4个百分点至50.8，为6月来新高。
• 国家统计局数据显示，10月制造业、服务业PMI均录得50.1，分别提高0.3个、0.2个百分点，重回扩张区间。

四、趋势强度

• 国债期货趋势强度为0，表明市场处于中性状态。
• 趋势强度取值范围为[-2, 2]，0表示无明显趋势。

五、关键信息

• 活跃CTD券IRR：
  • 2年期：240012.IB，IRR为1.53%
  • 5年期：240001.IB，IRR为2.09%
  • 10年期：240013.IB，IRR为1.51%
  • 30年期：200004.IB，IRR为-0.58%
• R007利率：约1.7617%
• 市场情绪：股债联动逻辑回归，市场情绪总体偏弱。

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