户外动力设备行业深度报告：锂电化推动新发展，中国企业脱颖而出_45页_4mb

报告摘要

锂电化推动新发展，中国企业脱颖而出

核心内容概览

户外动力设备（OPE）市场正处于转型阶段，锂电化与智能化正推动行业进入新时代。2020年全球OPE市场规模达251亿美元，预计2025年将增长至324亿美元，年复合增长率（CAGR）为5.24%。割草机是市场主要品类，2020年市场规模为301亿美元，预计2025年达395亿美元，CAGR为5.6%。欧美市场占据全球OPE市场80%以上份额，且家庭对庭院维护的重视、专业工人短缺和环保政策推动锂电设备渗透率提升。

主要观点

市场需求旺盛
- 欧美市场以住宅用途为主，73%的OPE用于家庭园艺。
- 疫情提升了人们对户外活动的关注，带动OPE需求增长。
- 专业工人短缺且昂贵，促使家庭购买OPE设备进行自我维护。
- 锂电设备环保、低噪音、易维护，逐渐成为家庭用户的优选。
锂电化趋势明显
- 当前市场以汽油设备为主，但锂电设备因性能提升、成本下降和环保政策推动，渗透率将快速提升。
- 2020年锂电OPE占整体市场14%，预计至2025年，若锂电化率达40%-100%，市场规模将从136亿至285亿美元不等。
- 欧美多地区已出台禁售汽油OPE的政策，如加州从2024年起禁止销售汽油动力设备。
中国为产能核心地
- 中国是OPE主要生产基地，出口量及金额持续增长。
- 2021年中国出口割草机数量同比增长43%，金额增长53%。
- 中国企业如创科实业、泉峰控股、格力博、宝时得等在电动OPE市场占据重要份额，其中TTI和泉峰控股位列全球前二，CR2为31.8%。
技术与渠道决定竞争力
- 技术优势包括高能量密度电池、高效电机和复杂电控系统，提升产品性能。
- 渠道方面，The Home Depot、Lowe's、Amazon等是北美主要销售渠道，绑定核心渠道有助于提升品牌知名度和销售业绩。
智能化带来新机遇
- 割草机器人、智能控制系统等技术将推动行业进入智能化时代。
- 未来智能化设备或成为行业新突破点，提升产品附加值。

关键信息

市场规模与结构

2020年全球OPE市场规模为251亿美元，预计2025年达324亿美元，CAGR为5.24%。
汽油动力设备占比66%，锂电设备占比14%，有绳设备4%，零件与附件15%。
割草机占OPE市场主要份额，2020年市场规模为301亿美元，预计2025年达395亿美元，CAGR为5.6%。

技术发展

锂电池技术不断升级，正极材料由高镍三元逐步替代，负极采用硅基材料，提升安全性和倍率性能。
2021年全球锂电设备平均价格预计降至100美元/千瓦时以下。

企业竞争力

中国企业在电动OPE市场中表现突出，四家中国品牌合计市场份额达36.8%，泉峰控股、TTI、格力博、宝时得位列全球前十。
产品竞争力包括运行时间、动力、安全易用性等，品牌竞争力涵盖产品矩阵、系统兼容性、保修支持等。
渠道绑定如The Home Depot、Lowe's、Amazon等，是企业业绩增长的重要驱动力。

投资建议

推荐泉峰控股，建议关注创科实业、大叶股份、苏美达、格力博等企业。

风险提示

行业竞争加剧
渠道偏好改变
原材料及零部件价格上涨及交付风险
中美贸易摩擦缓和程度低于预期
汇率波动风险

行业发展趋势

短期：锂电池成本下降、出口环境改善、产品结构优化，有望推动企业利润率提升。
长期：智能化设备如割草机器人将成为行业新增长点。

附录数据

2020年全球OPE市场：汽油设备166亿美元，有绳设备11亿美元，无绳设备36亿美元，零件与附件38亿美元。
2025年OPE市场预测：若锂电化率达40%-100%，市场规模将从136亿至285亿美元。
中国出口情况：2021年中国出口割草机数量达2159万台，金额23亿美元，单价108.21美元/台。
主要品牌与市场份额：Husqvarna、John Deere、Stanley Black & Decker、Toro、Makita等国际品牌主导市场，中国品牌如TTI、泉峰控股、格力博、宝时得等迅速崛起。