20180611-联讯证券-_每日复盘20180611_沪指3000点保卫战再度打响_存六大干扰因素_4页_616kb

2018年06月11日投资策略总结

核心内容概述

2018年6月11日的市场分析指出，A股市场在经历连续调整后，沪指接近3000点关键支撑位，但多次重要关口未能守住，市场情绪偏弱。同时，市场面临多重干扰因素，包括流动性压力、世界杯影响、中美贸易摩擦、美联储加息预期、经济数据发布以及CDR基金募集进展等。

主要观点

• 市场走势：沪指与创业板指持续走低，市场整体低迷，成交量萎缩，但局部板块仍有活跃迹象。
• 关键支撑位：3000点整数关口再度成为关注焦点，但历史上多次回测失败，市场心理压力较大。
• 板块表现：黑色金属、房地产、有色、机械、券商等板块表现相对强势，而大消费、煤炭石油、公共事业、通信等板块跌幅居前。
• 题材股动向：妖股如东方嘉盛、罗牛山等午后拉升，受CDR利好影响，创维数字、路畅科技、华阳集团等强势封停。
• 外部因素影响：世界杯期间，市场通常呈现成交量萎缩趋势，但A股因“球迷经济”带动消费，可能呈现不同表现。
• 政策与市场预期：当前市场处于政策平稳期，但多项政策与消息面因素扰动明显，投资者需警惕市场波动。

关键信息

一、市场概况

• 沪指收盘3052.78点，跌幅-0.47%。
• 创业板指收盘1688.62点，跌幅-1.34%。
• 两市成交额约3209亿元，较前一交易日明显萎缩。
• 消费股退潮，市场人气低迷。

二、热点跟踪

1. 中俄核能合作：中核集团与俄罗斯国家原子能集团签署多项合同，总金额超200亿元，可能推动“快堆”题材受市场关注。
2. 蓝天保卫战督查：生态环境部开展强化督查，涉及山西、陕西、河南等区域，预计煤化工集中度将提升，环保技术龙头企业有望受益。
3. 世界杯影响：世界杯于6月14日开幕，相关题材股可能受益于“球迷经济”，重点关注啤酒、版权、彩票等细分领域。

三、六大干扰因素

1. 流动性压力：本周央行有2400亿逆回购到期，市场面临流动性紧张。
2. 限售股解禁：70家上市公司面临限售股解禁，解禁市值超1300亿元，市场承压。
3. 世界杯开幕：赛事期间可能影响市场情绪，成交量或出现波动。
4. 美联储加息预期：全球市场对美联储政策变化保持高度关注。
5. 中美贸易摩擦：时间窗临近，市场对贸易政策变化敏感。
6. 经济数据发布：宏观经济数据可能对市场产生影响。

四、市场展望

• 当前A股已多次跌破关键支撑位，市场情绪趋于谨慎。
• 若中美贸易摩擦缓解、流动性压力缓解，市场底部可能形成。
• 长期来看，A股具备盈利潜力，但短期受外部风险与经济基本面影响，反弹难度较大。

投资建议

• 股票投资评级：根据相对沪深300指数的涨幅，分为买入、增持、持有、减持四个等级。
• 行业投资评级：基于行业指数相对沪深300指数的预期回报，分为增持、中性、减持三种。

风险提示

• 市场波动较大，投资者应保持谨慎。
• 多空力量快速轮换，市场真假虚实难辨。
• 外部风险与政策变化可能对市场产生持续影响。

分析师信息

• 分析师：殷越
• 执业编号：S0300517040001
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• 背景：上海财经大学硕士，2017年加入联讯证券，曾就职于中山证券研究所

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