20250627-西南证券-因子情绪表现与基金仓位探测周跟踪_因子情绪观察与基金仓位高频探测_14页_2mb

市场情绪跟踪显示，股指期货（沪深300、中证1000、上证50、中证500）本周均处于贴水状态，贴水率分别为0.76%、0.74%、0.86%、0.63%。融资融券余额达18327.26亿元，融资净买入额大幅提升至252.04亿元，分行业融资净买入集中在计算机、电子和非银行金融等行业；融券净卖出上升，高素质行业加仓通信、电力设备及新能源等。

公募基金平均仓位升至80.22%，提升1.10%，主动权益基金加仓通信（0.14%）、电力设备及新能源（0.12%）、纺织服装（0.12%），减仓交通运输（0.23%）、家电（0.18%）、食品饮料（0.15%）。全市场基金仓位增加，行业轮动反映了对TMT和消费板块的调整。

因子表现方面，BP因子和ROE环比因子近一周IC值较高，分别为10.93%和2.49%，BP因子多头收益超额表现优异；对数市值因子IC为9.27%，多头收益表现差，超额收益负值。近年因子表现显示BP因子、ROE环比因子持续领先，其他如对数市值因子表现不稳定。

风险提示包括数据基于历史信息，可能存在滞后性和第三方不准确风险，报告不构成投资建议。

这项分析基于西南证券报告。