深度报告-20210630-首创证券-计算机行业深度报告_物联网_研究框架_45页_4mb

物联网与5G+鸿蒙发展分析总结

核心内容

本报告分析了物联网市场的发展现状、驱动力、产业链结构以及相关投资逻辑。重点指出5G与鸿蒙系统的结合将加速物联网时代的到来，并预测其在未来将带来巨大的市场潜力。同时，报告对物联网产业链的各个层次进行了详细梳理，提出了相关投资建议，并列出了重点推荐的A股标的。

主要观点

• 物联网即万物互联：物联网是互联网的延伸，强调人与物、物与物之间的交互，是未来智能生活和工业发展的核心。
• 三大驱动力推动物联网发展：政策支持、技术进步和企业参与是物联网发展的主要驱动力。
• 5G与鸿蒙系统共振：5G商用落地和鸿蒙系统的推出将推动物联网从早期发展向成熟阶段迈进，为物联网应用提供更强大的通信支持和更灵活的终端互联能力。
• 物联网产业链分层发展：产业链包括传感识别层、网络传输层、平台管理层和终端应用层，价值逐步从硬件向数据与服务转移。
• NB-IoT与5G互补共存：NB-IoT在低功耗、广覆盖方面具有优势，而5G在高速率、低延时方面更具潜力，二者将在未来长期共存。

关键信息

1. 物联网发展现状

• 物联网市场自2009年起迅速发展，截至2018年底，中国物联网市场规模达到1.43万亿元。
• 预计到2025年，中国物联网连接数将达到80.1亿，年均复合增速14.1%。
• 5G网络建设已覆盖全国地级以上城市及重点县市，三大运营商（中国移动、中国电信、中国联通）在5G建设中发挥主导作用。

2. 产业链结构

• 传感识别层：传感器是物联网的基础，MEMS传感器因其体积小、功耗低、成本低等优势，成为未来受益最大的环节。
• 网络传输层：5G基础设施由华为、中兴等主导，运营商承担5G网络建设与运营。无线通信模组市场由国内厂商主导，市场集中度不断提升。
• 平台管理层：平台层是物联网的核心，主要提供IaaS、PaaS、SaaS等服务，平台型厂商如涂鸦智能等在该层有较大发展潜力。
• 终端应用层：重点关注智能控制器和物联网终端，随着物联网与AI、5G的融合，终端设备功能日益集成化和智能化，市场容量不断扩展。

3. 投资建议

• 重点推荐板块：
  • 物联网模组：中科创达、移远通信、广和通、美格智能
  • 智能控制器：拓邦股份、和而泰
  • 物联网PaaS平台：涂鸦智能
  • 物联网终端：移为通信、威胜信息

4. 风险提示

• 5G发展低于预期
• 工业互联网、车联网商用进程不及预期
• 宏观经济下行，5G投资不及预期
• 国家电网泛在电力物联网投入不及预期

未来趋势

• 物联网市场将随着5G和鸿蒙系统的推广进入快速增长期。
• 通信模组、智能控制器等硬件环节将受益于物联网的发展，迎来量价齐升。
• 平台层将逐步成熟，相关厂商将实现规模化扩张。
• 物联网应用将从消费端向工业端扩展，推动智能制造、智慧城市等新兴场景落地。

总结

物联网市场正处于快速发展的初期阶段，5G与鸿蒙系统的结合将推动其进入成熟期。从硬件到数据与服务，产业链价值逐步转移。国内厂商在5G和物联网模组、控制器等领域具备较强竞争力，未来有望在全球市场中占据更大份额。随着物联网应用的不断拓展，相关行业将迎来更多发展机遇，建议重点关注物联网模组、智能控制器、PaaS平台及物联网终端等核心板块。