计算机行业深度报告：物联网：研究框架_45页_4mb

报告摘要

物联网发展及投资逻辑分析

核心观点

5G+鸿蒙共振，物联网万亿市场即将启动：5G技术的商用和鸿蒙操作系统的发布，将加速物联网时代到来。5G具备低延时、高稳定性、广连接等优势，而鸿蒙系统则支持万物互联，推动硬件深度融合和超级终端构建。
物联网产业链四层结构：包括传感识别层、网络传输层、平台管理层、终端应用层，其中平台管理层是核心环节，涉及数据处理、信息交互、业务分析等功能。
重点推荐板块：物联网模组（中科创达、移远通信、广和通、美格智能）、智能控制器（拓邦股份、和而泰）、物联网PaaS平台（涂鸦智能）、物联网终端（移为通信、威胜信息）。

物联网发展驱动力

1. 政策推动

各国政府积极出台政策支持物联网发展，如美国推动智慧城市计划，欧盟成立物联网创新联盟，中国发布多项政策鼓励物联网发展。
中国自2013年起出台多项政策，包括《物联网标志白皮书》、《物联网发展规划（2016-2020）》等，推动物联网市场持续增长。

2. 技术进步

感知技术（如MEMS传感器）不断进步，具备体积小、功耗低、智能化等优势，推动物联网应用扩展。
网络通信技术从2G到5G的演进，为物联网提供更高效、更稳定的连接。
云计算、人工智能、大数据等技术的突破，为物联网解决方案提供支持。

3. 企业参与

国内外巨头及初创公司广泛参与物联网发展，如华为、中兴、三大运营商、谷歌、Facebook等。
鸿蒙系统的推出，为物联网提供新的操作系统解决方案，形成与GMS类似的生态体系。

物联网市场结构及预测

截至2018年底，中国物联网市场规模达到1.43万亿元，预计2025年将增长至80.1亿连接数，年均复合增长率14.1%。
5G和NB-IoT将长期互补共存，5G适用于车联网、智能制造等高端场景，NB-IoT适用于智慧城市、智慧农业等广泛场景。
2020年全球NB-IoT连接数已突破1.4亿，预计2023年全球物联网蜂窝通信模组出货量将达到12.5亿片。

物联网产业链分析

1. 传感识别层

核心器件传感器受益：传感器是物联网数据采集的基础，随着MEMS技术发展，传感器将向智能化、微型化、高精度方向演进。
MEMS传感器应用广泛：广泛应用于消费电子、医疗、车联网等领域，市场空间广阔。
国内传感器企业：如汉威科技、华工科技、瑞声学等，但与国外相比仍有差距。

2. 网络传输层

运营商主导5G基础设施建设：中国移动、中国电信、中国联通分别在5G网络建设方面取得显著进展。
无线模组市场繁荣：国内厂商占据市场主导地位，如移远通信、广和通、美格智能等，预计未来将继续受益。
5G模组价值提升：随着5G商用推进，模组复杂度和需求增加，价值量提升。

3. 平台管理层

平台是物联网核心：包括设备管理平台、连接管理平台、应用使能平台、业务分析平台等。
平台型公司发展潜力大：如涂鸦智能、用友网络、东方国信等，提供IaaS、PaaS、SaaS一体化解决方案。
平台层逐步成熟：随着物联网应用扩展，平台型企业将成长为行业龙头。

4. 终端应用层

智能控制器和物联网终端是重点：智能控制器是智能终端的“大脑”，广泛应用于汽车、家电、工业控制等领域。
智能硬件需求增长：如智能家居、智能汽车、智能可穿戴设备等，将推动终端市场持续增长。
物联网终端应用场景广泛：包括车辆管理、移动物品管理、动物溯源管理等，市场集中度较低。

A股相关标的推荐

细分行业	个股	标的概述
5G基础设施	中兴通讯	全球领先的通信设备商，5G标准必要专利声明量全球第三。
5G基础设施	烽火通信	国际知名的信息通信网络产品与解决方案提供商。
光模块	中际旭创	全球领先的数据中心光模块供应商。
光模块	光迅科技	专注于光通信技术研发和产品供应。
光模块	新易盛	光通信设备制造商，受益于5G发展。
光模块	天孚通信	提供光无源器件，支持5G通信。
PCB	沪电股份	提供通信设备用PCB产品。
PCB	深南电路	高端PCB制造商，受益于5G设备需求。
光纤光缆	亨通光电	光纤光缆行业龙头，受益于5G建设。
光纤光缆	中天科技	光通信设备供应商，布局5G市场。
传感器	汉威科技	专注于气体传感器，国内传感器企业之一。
物联网模组	中科创达	物联网解决方案提供商，受益于鸿蒙生态。
物联网模组	移远通信	无线模组龙头，国内市场份额领先。
物联网模组	广和通	模组市场领先企业，具备较强研发能力。
物联网模组	美格智能	物联网模组企业，受益于5G和鸿蒙发展。
物联网模组	高新兴	模组市场参与者，具有一定的市场份额。
物联网模组	有方科技	模组厂商，具备较强技术实力。
物联网模组	日海智能	物联网模组企业，覆盖多个应用场景。
物联网PaaS平台	涂鸦智能	物联网云平台，提供IaaS、PaaS、SaaS服务。
智能控制器	拓邦股份	智能控制器龙头，受益于物联网发展。
智能控制器	和而泰	智能控制器企业，具备较强的市场竞争力。
物联网终端	移为通信	物联网终端企业，应用广泛。
物联网终端	威胜信息	物联网终端企业，布局多个领域。
智能硬件	石头科技	智能硬件企业，涉及智能扫地机器人等。
智能硬件	极米科技	智能投影设备提供商，受益于智能硬件需求。
智能硬件	九号智能	智能硬件企业，覆盖智能出行领域。
工业物联网	用友网络	工业互联网平台，助力制造业智能化。
工业物联网	宝信软件	工业互联网解决方案提供商。
工业物联网	东方国信	工业互联网平台，支持智能制造。
电力物联网	朗新科技	电力物联网解决方案提供商。
电力物联网	远光软件	电力系统智能化解决方案提供商。
电力物联网	恒华科技	电力物联网平台，支持智能电网建设。
车联网	中科创达	车联网解决方案提供商，支持V2X技术。
车联网	四维图新	车联网地图服务提供商。
车联网	德赛西威	车联网系统集成商，支持智能驾驶。

风险提示

5G进展低于预期
工业互联网、车联网商用进程不及预期
宏观经济下行，5G投资不及预期
国家电网泛在电力物联网投入不及预期

总结

物联网正处于快速发展阶段，5G与鸿蒙系统的结合将加速其普及和应用。从产业链角度看，传感识别层、网络传输层、平台管理层、终端应用层各环节均有明显增长潜力，其中传感器、模组、平台和终端将成为主要受益对象。A股市场中，相关企业如中兴通讯、烽火通信、移远通信、广和通、涂鸦智能、拓邦股份、和而泰、移为通信、威胜信息等值得重点关注。随着技术进步和政策推动，物联网市场有望持续扩大，为相关企业提供广阔的市场空间。

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