20230904-东兴证券-东兴晨报_15页_1mb

银行业周观点

• 存量按揭利率下调落地，首套房和二套房贷款利率政策下限统一调整。
• 广州、深圳、北京、上海等一线城市落实"认房不认贷"，释放改善性住房需求。
• 银行净息差承压，但存款利率同步下调有望对冲影响。
• 投资建议：看好优质区域银行（宁波银行、常熟银行、江苏银行），强调盈利稳健增长与低估值修复潜力。

房地产周观点

• 核心城市"认房不认贷"政策全覆盖，楼市定调发生重要变化，利好高能级一二线城市及优质房企。
• 推荐保利发展、龙湖集团、越秀地产等政策直接受益标的，关注城中村改造带来的需求提振机会。

传媒互联网

• AI大模型实现备案，美图AI数字人工具上线，传媒板块估值处于低位，情绪修复空间显著。
• 明源云转型国企数字化管理，收入预期将重回增长，AI技术赋能不动产行业带来新机会。

交通运输

• 珠海港二期扩建及风电业务支撑业绩，航运板块等待行业周期回暖，港口运价呈现改善趋势。

风险提示

• 宏观经济波动、房地产销售不及预期、政策落地风险控制不足、行业竞争加剧。