20230520-天风证券-基金风格配置监控周报_权益基金本周小幅下调股票仓位_7页_577kb

报告总结

分析目的

本报告聚焦于公募基金的风格监控和最新配置信息，通过模拟持仓数据来估计基金仓位和行业配置，旨在分析基金投资行为的变化和市场趋势。

方法概述

• 基金仓位估计基于季度报告和半年报/年报数据，使用加权最小二乘法计算大、小盘组合配置仓位。
• 模拟持仓方法：假设非重仓股持仓种类不变，权重按比例调整，重点监测大小盘配置、市值暴露和行业配置三个维度。
• 数据来源：Wind数据库，覆盖2016年以来的历史序列。

最新配置信息（截至2023-05-19）

• 普通股票型基金仓位中位数87.3%，较上周下降1.4个百分点；偏股混合型基金仓位中位数84.5%，较上周下降0.8个百分点。
• 大盘仓位：普通股票型基金下降0.9个百分点至38.8%，偏股混合型基金下降0.4个百分点至37.9%。
• 小盘仓位：两者均下降0.4个百分点。
• 分位点：普通股票型基金仓位分位点29.4%，偏股混合型基金32.3%。
• 行业配置：高权重行业包括电力设备（12.10%）、医药（9.35%）、电子（9.66%）、食品饮料（8.20%）、计算机（8.01%）；低权重行业如商贸零售（0.19%）。
• 上周变化：电力设备、医药、电子等行业仓位下降；计算机、非银行金融、银行等行业仓位提升。

风险提示

• 基金仓位数据为模型估计，存在失效风险。
• 市场风格变化可能导致报告内容不再准确。