20160129-浙商证券-浙商晨报_12页_1mb

文档总结

核心内容概述

本报告为浙商证券于2016年1月29日发布的行业及个股点评，涵盖机械、电子、教育、中小盘、新能源、新能车电力设备等多个领域，分析了近期市场动态及重点个股的投资价值。

主要观点与关键信息

【浙商机械】中发科技：获紫光集团举牌，壳资源价值明显

• 事件：2016年1月27日，紫光集团买入中发科技805万股，持股比例达5.08%，买入金额约1.3亿元。
• 点评：
  1. 紫光集团为清华系产业资本，实力雄厚，将助力中发科技发展。
  2. 紫光集团持续并购，推动中国集成电路产业航母建设，中发科技作为其上市平台，壳资源价值显著。
  3. 实控人持股比例较低，预计未来将通过增发提高持股比例，建议投资者关注。

【浙商电子&教育】勤上光电：户外照明及龙文教育前景可期

• 结论：
  1. 2016年户外照明海外市场将大超预期，净利润有望翻番。
  2. 龙文教育拥有20多个城市的462个网点，具备较强市场优势。
  3. 实控人50%参与定增，3年锁定期表明对公司发展的信心。
• 投资亮点：
  • LED路灯技术领先，具备国际竞争力。
  • 天眼K1智慧云灯具备安防功能，市场反应热烈。
  • 龙文教育通过关闭低效网点、整合优质资源，提升经营效率和盈利水平。

【浙商中小盘】永利股份：模塑业务进入收获期，智能分拣即将爆发

• 业务布局：
  • 公司主营轻型输送带和精密模塑业务，收购英东模塑并拟并购炜丰国际。
  • 智能分拣业务与申通战略合作，有望实现进口替代。
• 盈利预测：
  • 预计2016年净利润达2.84亿元，2017年达3.54亿元。
  • EPS分别为1.07元、1.34元，PE分别为25.73倍、20.69倍。
• 投资建议：维持“买入”评级。

【浙商新能源】欣旺达：业绩预增80%~110%，布局新能源领域

• 业绩表现：2015年盈利3.02亿元~3.53亿元，同比增长80%~110%。
• 业务布局：
  • 3C、动力、储能三轮驱动，新能源业务增长空间大。
  • 与多家知名客户合作，市场拓展能力强。
• 投资建议：维持“买入”评级。

【浙商新能源】易事特：高增长高送配，进军军工领域

• 业绩表现：2015年盈利2.78亿元~3.12亿元，同比增长60%~80%。
• 业务进展：
  • 获得武器装备质量体系认证，UPS产品进入军工领域。
  • 收到政府补贴及投资收益，业绩增长显著。
• 投资建议：维持“增持”评级。

【浙商新能车电力设备】金杯电工：进军动力电池Pack领域，传统业务稳步增长

• 新业务：进军动力电池Pack领域，以电池组pack为切入点，与文泰能源合作。
• 传统业务：主营电磁线、电力电缆等，已进入全国前20强。
• 战略规划：
  • 拓展电池包、BMS、充电设备整体解决方案。
  • 推进清洁物流和锂电池回收技术储备。
• 投资建议：建议积极关注。

精选新闻与公告

• 正泰电器拟收购西班牙公司GRABATENERGY 10%股权，布局石墨烯电池。
• 宝胜股份完成增发，用于收购日新传导及补充流动资金。
• 浙富控股设立平潭沣石1号投资管理合伙企业。
• 欣旺达、南方泵业、置信电气等公司发布业绩预告，部分业绩预增显著。

近期个股推荐

福能股份（600483）

• 成立并购基金，聚焦新能源发电及全产业链。
• 资产质量高，风电火电净利两年翻番。
• 切入光伏和云南市场，走向全国。
• 国企改革标的，引入三峡战投参与定增。
• 集团核电火电资产有望注入，未来三年增长预期200%。

步步高（002251）

• 跨境电商纯正标的，目标市值500亿。
• 云猴全球购与供应链服务体系协同发力。
• 收购广西南城百货，打造湘桂零售龙头。
• 涉足供应链金融，培育新增长点。

永利带业（300230）

• 轻型输送带行业隐形冠军，收购英东模塑及炜丰国际。
• 智能分拣业务快速推进，有望实现进口替代。
• 2016年预计并表后净利润2.84亿元，EPS为1.07元。

网宿科技（300017）

• 中国最大、全球第二的CDN服务提供商。
• 搭建社区云平台，推进国际化战略。
• 2015年业绩预增0-30%，预计未来三年保持50%增速。
• 有融资需求，建议投资者关注。

投资评级说明

• 买入：证券相对沪深300指数涨幅20%以上。
• 增持：证券相对沪深300指数涨幅10%~20%。
• 中性：证券相对沪深300指数涨幅-10%~10%。
• 减持：证券相对沪深300指数跌幅10%以下。

行业投资评级

• 看好：行业指数涨幅10%以上。
• 中性：行业指数涨幅-10%~10%。
• 看淡：行业指数跌幅10%以下。

风险提示

• 3C行业不景气、动力业务推进不达预期、储能市场长期未启动。
• IDC市场需求下滑、系统集成业务不达预期、充电桩产能不足。
• 投资者应根据个人持仓结构及其他因素综合判断，不应仅依赖投资评级。

法律声明

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