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华龙期货铁矿石市场分析报告总结

核心内容概述

本报告由华龙期货投资咨询部发布，内容聚焦于铁矿石市场分析，涵盖行情回顾、基本面、后市展望及操作策略等方面。报告基于公开数据与市场信息，分析铁矿石的供需变化及价格走势，旨在为投资者提供参考。

主要观点与关键信息

一、行情回顾

• 铁矿2605合约：上周下跌0.06%，显示市场短期承压。
• 现货价格：天津港PB粉现货价格为61.5%，价格表现与期货市场趋势基本一致。

二、基本面分析

1. 钢厂生产数据

• 247家钢厂高炉开工率：79%，环比增加0.32%。
• 高炉炼铁产能利用率：85.47%，环比减少0.04%。
• 钢厂盈利率：39.39%，环比减少1.30%。
• 日均铁水产量：227.98万吨，环比减少0.12万吨。

2. 港口库存数据

• 全国45个港口进口铁矿库存总量：17022.26万吨，环比增加255.73万吨。
• 日均疏港量：332.31万吨，环比增加21.58万吨。
• 在港船舶数量：106条，环比减少12条。
• 全国47个港口进口铁矿库存总量：17758.26万吨，环比增加261.73万吨。
• 日均疏港量：347.71万吨，环比增加27.19万吨。
• 在港船舶数量：109条，环比减少13条。

3. 供应端情况

• 铁矿砂及精矿进口：2025年12月进口数量为11,965万吨，环比增加911万吨；进口均价为101.16美元/吨，环比下降0.33美元/吨。
• 澳洲与巴西发运量：澳大利亚发运量为7,139.3万吨，环比增加954.4万吨；巴西发运量为2,763.5万吨，环比减少332.8万吨。

4. 市场信息

• 中国人民银行宏观审慎工作会议：强调构建全面的宏观审慎管理体系，强化央行管理职能。
• 国家统计局数据：2025年全国规模以上工业企业利润总额同比增长0.6%，钢铁行业利润总额同比增长299.2%，煤炭行业利润总额同比下降41.8%。
• 制造业与非制造业PMI：1月份制造业PMI为49.3%，非制造业PMI为49.4%，均较上月回落0.8个百分点。
• 房地产贷款数据：2025年四季度末人民币房地产贷款余额为51.95万亿元，全年减少9636亿元。
• 巴西铁矿运营问题：淡水河谷因积水溢流事件被勒令暂停运营并吊销许可，可能影响全球铁矿供应。

后市展望

• 中期趋势：铁矿石基本面偏宽松，港口库存高位，钢厂补库需求支撑，预计中期偏强震荡。
• 短期风险：需警惕贵金属暴跌对商品市场的风险外溢影响。

操作策略

• 单边策略：中期逢低震荡偏多。
• 套利策略：观望。
• 期权策略：观望。

投资评级

• 投资评级：★★（表示中性偏乐观）

机构信息

• 机构名称：华龙期货投资咨询部
• 投资咨询业务资格：证监许可【2012】1087号
• 研究员：魏云
• 期货从业资格证号：F3024460
• 投资咨询资格证号：Z0013724
• 联系方式：
  • 电话：17752110915
  • 邮箱：497976013@qq.com
  • 报告日期：2026年2月2日

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• 本报告基于公开信息编制，不保证其准确性或完整性。
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