20171214-招商证券-基金定投的优势_风险及具体操作_零存整取·长期坚持·收益优秀_15页_2mb

基金定投专题报告总结

核心内容

本报告主要探讨了基金定投的策略优势、操作方法及风险提示，旨在为非机构投资者提供一种避免择时失误、提升长期收益的投资方式。

主要观点

• 择时困境：非机构投资者容易受市场情绪影响，导致“追涨杀跌”，造成“高买低卖”，影响整体收益。
• 定投优势：定投通过固定周期、固定金额投资，有助于降低择时风险，实现“低价多买，高价少买”的效果，长期来看可有效摊低成本。
• 收益测算：在牛市起点一次性投资收益优于定投，而在牛市顶点和震荡市中，定投表现更优，尤其在中证500和中小板指数上，定投获得高收益的概率更高。
• 定投操作建议：
  • 认可定投的长期性和波动性，坚持投资并等待牛市。
  • 震荡市中尽早开始定投，可积累更多资金，迎接牛市上涨。
  • 制定收益目标并适时止盈，避免情绪化操作。
  • 选择高弹性被动指数基金作为定投标的，如中证500和中小板指数。
  • 根据收入周期选择定投周期，建议以月为单位，便于长期坚持。
  • 每期定投金额应合理规划，保持较低金额以提高坚持概率。
  • 定投时点对收益影响不大，可按收入周期选择。
  • 智能定投可自动调整投资金额和止盈策略，但需注意择时模型的准确性。

关键信息

定投收益表现

定投标的推荐

• 高弹性被动指数基金：如中证500、中小板指数基金，波动率是沪深300指数的两倍，有助于提升定投收益。
• 定投周期选择：以月为单位较为常见，且对收益影响较小，便于长期坚持。
• 定投金额规划：建议根据每月可投资资金选择较低金额，保持定投的持续性。

定投时点与止盈策略

• 定投时点对收益影响不大，可按收入周期选择。
• 智能定投：通过调整投资金额和自动止盈策略，优化定投效果，但需注意择时模型的准确性。
• 止盈策略：可设置累计收益30%为止盈点，止盈后资金可再投资，但需注意避免错过止盈机会。

风险提示

• 定投收益为历史回测数据，未来表现可能受市场走势和定投标的影响。
• 投资者需理性看待收益，不构成投资建议。
• 报告中提到的公司或产品可能涉及利益冲突，投资者应自行判断。

结论

基金定投是一种适合普通投资者的长期投资策略，有助于规避择时风险，提升收益概率。尽管在牛市起点一次性投资可能表现更优，但在实际操作中，定投能有效应对市场波动，尤其在震荡市和牛市顶点开始定投时表现更佳。选择高弹性被动指数基金、合理规划定投周期与金额，并结合智能定投策略，有助于实现更好的投资效果。投资者应保持耐心，坚持定投，同时制定合理的止盈目标。