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激情燃烧的年代总结

核心内容

本报告总结了2014年2月中旬A股市场的主要投资主题与重点推荐个股，强调了互联网金融、国资改革、新能源汽车、环保、军工、O2O及医疗服务等领域的投资机会。同时，分析了市场情绪、政策动向及行业发展趋势，为投资者提供了操作建议。

主要观点

• 市场情绪：市场对“触网”、“创新”和“国资改革”等主题表现出高度关注，资金持续流入相关板块，尤其是与腾讯、特斯拉和国企改革相关的公司。
• 估值差异：市场偏好在短期内可能从“创新”转向“改革”，但长期来看，“创新”板块仍具有更大的投资机会和收益潜力。
• 结构性机会：建议投资者在“乱战”格局中继续把握结构性机会，重点关注互联网金融、环保、军工、医疗服务等主题。
• 行业配置：推荐做多白色家电、电源设备（新能源）、医疗服务和器械、化学制品；做空钢铁、煤炭。

关键信息

2月17日

• 国金中小盘-每周投资建议第48期（赵乾明）：国务院取消和下放多项行政审批事项，涉及民用航空类7项。低空开放需解决空域划分和航图问题，推荐四川九州、国睿科技，关注川大智胜。
• 安居宝公司点评（赵旭翔）：公司中标云浮市社会治安视频监控系统建设二期项目，预计2014年PE提升将驱动股价上涨，目标价35元。
• 家电观点（蔡益润）：美菱科龙股价回调，建议配置；美的和格力估值低，关注新品发布，建议买入。
• 新能源汽车行业观点（吴文钊）：短期新能源汽车对整车业绩影响不大，但对产业链上下游拉动作用显著。推荐国机汽车、江淮汽车、万向钱潮。

2月18日

• 染料行业点评（蒋明远，刘波）：环保政策推动染料价格上涨，推荐浙江龙盛和闰土子公司，维持“增持”评级。
• 国机汽车公司点评（吴文钊）：确认与Tesla合作，预计EPS为1.60元和1.90元，目标价24元。
• 复星医药公司点评（郭妮妮，李敬雷）：控股美中互利，加速医疗服务布局，预测EPS分别为0.87元、1.01元、1.17元，维持“增持”评级。
• 新兴产业军工专题（陈平，程兵）：军费增长推动军工需求，推荐电子、信息通信、化工新材料及新能源领域相关公司。

2月19日

• 战略布局环雾霾地区燃气股（邬煜）：雾霾治理推动天然气需求，推荐*ST联华、金鸿能源、新天绿色能源。
• 化学农药行业点评（刘波）：环保高压下草甘膦价格上涨，推荐江山股份、和邦股份、扬农化工、兴发集团、新安股份。
• O2O产业研究（郑宏达）：大众点评估值至少30亿美元，推荐其作为O2O板块标的。

2月20日

• 健康服务之医院篇（郭妮妮）：医院规模化是趋势，推荐复星医药、信邦制药、凤凰医疗、爱尔眼科。
• 保险业行业点评（童楠）：保险资金投资比例提升，但短期影响不大，推荐“转型类”公司如中国平安、中国人寿。
• 华域汽车公司研究（吴文钊）：公司为行业龙头，受益于汽车电子化、智能化及新能源汽车发展，推荐买入。
• 格力电器点评（蔡益润）：格力集团将注入格力地产资产，估值有望修复，目标价42.8元，上涨空间34%。
• 软件与服务行业点评（郑宏达）：国企改革推动计算机行业，推荐四维图新、宝信软件、中国软件。

2月21日

• 长电科技公司点评（邵洁，程兵）：与中芯国际合作，进入12英寸28nm先进封装行列，推荐买入。

重点推荐个股

• 买入：华域汽车、安居宝、复星医药、国机汽车、格力电器、长电科技
• 增持：四川九州、国睿科技、浙江龙盛、闰土子公司、*ST联华、金鸿能源、新天绿色能源、大众点评、四维图新、宝信软件、中国软件

行业配置建议

• 推荐行业：白色家电、电源设备（新能源）、医疗服务和器械、化学制品、环保、军工、O2O、软件与服务
• 做空行业：钢铁、煤炭

风险提示

• 市场情绪可能波动，建议投资者关注政策动向及行业基本面变化。
• 国企改革涉及复杂利益关系，需谨慎操作。
• 个股推荐基于当前市场环境和行业趋势，不构成投资决策的唯一依据。

特别声明

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