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每日投資策略總結 - 21/02/2014

核心內容概覽

• 港股：受滙豐中國製造業PMI數據低於預期及人行正回購影響，港股昨日急跌，恒指收報22394點，國指失守萬點關口。市場氣氛轉差，預計大市將再試低位。
• 美股：美國製造業PMI數據優於預期，三大指數均錄得升幅，但需關注美國成屋銷售數據對後市的影響。
• 內地股市：上綜指及深成指均下跌，但整體趨勢向上。資金流入石油、煤炭、有色金屬，流出電子信息、生物製藥、機械行業。
• 個股表現：中石化A股表現優異，部分公司公布優異業績，也有公司預期虧損增加。
• 證券衍生品：牛熊證街貨量有所變化，部分證券資金流入流出明顯，需留意引伸波幅對價格的影響。
• AH股差價：部分AH股差價擴大，反映內地與香港市場之間的估值差異。

港股預測

市場走勢

• 港股昨日急跌270點，恒指收報22394點，國指失守萬點關口。
• 沽空比率再次突破1成，顯示市場情緒偏空。
• 大市回試250天平均線，受內地經濟放緩和銀根收緊影響，預計將再試低位。

重點板塊

• 內銀股：受人行正回購影響，內銀股急跌，成為港股下跌主因。
• 科技股：騰訊股價急跌，反映市場對其表現的擔憂。
• 醫藥股：資金流入，多隻醫藥股表現強勁，漲幅達3%以上。
• 中石化：成為最大升幅成份股，升幅達9.4%，顯示其在能源改革中的受關注程度。

投資建議

• 投資者可考慮在港股回落至22000點附近吸納股份。
• 建議選擇收回價距現貨價較遠的牛熊證，以避免強制收回風險。

美股分析

市場走勢

• 美股三大指數均錄得升幅，道指升92點至16133點，標普500升11點至1839點，納指升29點至4267點。
• 美國製造業PMI數據優於預期，顯示美國經濟持續增長。

重點數據

• 失業救濟金：當周首次申領人數減少3,000人至33.6萬人，但4星期平均值上升。
• PMI：美國2月份製造業PMI初值為56.7，新增訂單分項指數升至58.8，創10年5月以來新高。
• CPI：1月份CPI按月上升0.1%，核心CPI同樣上升0.1%，結果符合預期。

投資建議

• 道指能否延續升勢，需關注今晚成屋銷售數據。
• 預計道指在16000點關口阻力增加，需注意下行風險。

內地股市分析

市場走勢

• 上綜指收報2138.78點，跌0.18%。
• 深成指收報7842.12點，跌1.41%。
• 创业板連續第三日下跌，跌幅達1.89%。

板塊動態

• 石油股：受能源改革預期支持，逆市上揚。
• 電子信息：資金流出，跌幅達1.86%。
• 藍籌股：表現個別，如中國南車A股漲1.14%，招商證券跌3.11%。

投資建議

• 短期內大市預期窄幅波動，觀望氣氛濃厚。
• 资金流入石油、煤炭、有色金屬，可關注相關行業。

輪證焦點

牛熊證動態

• 熊證街貨量上升，重貨區處於23000-23099點區間。
• 投資者應留意恒指瑞銀四十牛O（62159.HK）及恒指瑞信四五熊Y（68208.HK）。
• 引伸波幅變化可能影響證券價格，需謹慎選擇發行人。

資金流動

• 資金流入：恒生指數認沽、和記黃埔認購、騰訊認沽等。
• 資金流出：恒生指數認購、銀河娛樂認購、中國平安認購等。

上市公司重要通告

盈警

• 聯合基因：預期中期虧損大幅增加。
• 香港珠寶：預期全年由盈轉虧，錄得重大虧損。

重點業績

• 中信泰富：全年純利上升9.12%至75.88億元。
• 佳兆業：全年純利上升37.9%至28.57億元人民幣。
• 大昌行：全年純利下降13.8%至9億元。
• 卡賓：全年純利上升50%至1.95億元人民幣。

配售消息

• 永恆策略：以每股0.78元配售9100萬股，淨集資7014萬元。
• 中國金融租賃：以每股0.241元配售8860萬股，淨集資2070萬元。

AH股差價

差價情況

• 安徽海螺：AH股差價達+48.45%。
• 中國平安：AH股差價達+31.02%。
• 中國神華：AH股差價達+25.96%。
• 中國人壽：AH股差價達+25.12%。
• 中煤能源：AH股差價達-32.36%。
• 紫金礦業：AH股差價達-50.34%。
• 重慶鋼鐵：AH股差價達-64.46%。
• 天津創業環保：AH股差價達-65.96%。

環球主要指數走勢

結論

• 港股：受內地PMI數據拖累，大市氣氛轉差，預計將再試低位。
• 美股：短期表現強勁，但需關注經濟數據對後市的影響。
• 內地股市：短期窄幅波動，資金流向顯示對能源及材料行業的偏好。
• 個股：部分公司表現優異，也有公司預期虧損增加，需謹慎評估。
• 衍生品：牛熊證街貨變化明顯，建議選擇遠期合約以降低風險。