IT桔子：2022年国货美妆个护新消费融资报告_56页_4mb

2022年国货美妆个护新消费融资报告总结

核心内容概览

2022年，中国美妆个护行业在新消费趋势的推动下，继续保持增长态势。虽然整体投资热度有所下降，但行业仍显示出较高的投资价值和潜力。国货品牌在市场中异军突起，尤其是在社交媒体和消费者偏好变化的推动下，国货品牌在三八节期间的热度超过了国际品牌。

主要观点

• 市场规模：2021年中国化妆品市场规模达5726亿元，同比增长9.8%。目前，中国已成为全球第二大美妆市场。
• 融资趋势：2021年为国内美妆个护行业融资高点，共发生132起投资事件，总金额约136.19亿元。2022年投资事件数量和金额均有所下降，但整体仍处于稳定增长状态。
• 融资结构：国内美妆个护行业融资以人民币为主，早期投资占比较高。A轮及之前的早期投资占据约80%的市场份额，说明行业仍处于初级发展阶段。
• 投资金额：单笔投资金额持续走高，2021年单笔亿元级事件占比达28%，2022年D轮投资达2亿美元，是近年来最高的单笔投资金额。
• 区域分布：华东地区（尤其是上海）是国内美妆个护行业融资最活跃的区域，占比达45.66%。上海的美妆投资占比接近30.75%，远高于深圳和北京。
• 品类分布：护肤是资本最关注的细分领域，占比54%，其次是彩妆（17%），身体护理（12%）、口腔护理（11%）和香氛（6%）。
• 融资轮次：A轮、天使轮和B轮是最常见的融资轮次，其中B轮单笔平均金额最高，达到1.53亿元。

关键信息

投资趋势

• 2021年：投资事件最多，金额最高，达到136.19亿元。
• 2022年：投资事件和金额回归疫情前水平，但仍有38起投资事件，金额约34.92亿元。
• 融资金额：国内美妆个护行业单笔融资金额中位数为0.48亿元，2021年单笔亿元级事件占比达28%。

融资区域

• 华东地区：占国内投资事件的45.66%，其中上海占比30.75%。
• 华南地区：占比25.85%，广东占1/4。
• 华北地区：占比20.76%，北京仅占1/5。

融资轮次分布

• 天使轮：占比最高，单笔平均金额为993万元。
• A轮：单笔平均金额为5295万元。
• B轮：单笔平均金额为1.53亿元。

融资金额天花板

• 2022年：D轮投资金额达2亿美元，是近年来最高。
• 2021年：C轮和战略投资金额均达到10亿元。
• 2020年：F轮投资金额为1.4亿美元，完美日记上市带动IPO募资达6.17亿美元。

投资方分析

• 本土资本：占比94%，外资仅占6%。
• 市场投资机构：占比64%，是最活跃的投资主体。
• 产业资本：占比26%，包括腾讯、小米、完美日记、HARMAY等。
• 国资背景机构：占比3%，数量较少。
• 个人天使投资者：约20位，主要为企业家、明星和投资机构合伙人。

融资事件数量变化

• 2011年：仅20家资方参与。
• 2021年：达317家资方参与。
• 2022年：77%的资方陷入“冷静期”，仅74家参与。

投资机构TOP10

• 红杉资本中国：投资案例包括MOODY、C咖、PMPM环球配方等。
• 险峰长青：投资案例包括C咖、UNISKIN优时颜、MOODY等。
• 真格基金：投资案例包括MOODY、C咖、PMPM环球配方等。
• 顺为资本：投资案例包括MOODY、C咖、PMPM环球配方等。
• 天图投资：投资案例包括C咖、理然、林清轩等。
• 壹叁资本：投资案例包括C咖、理然、超级种子等。
• 钟鼎资本：投资案例包括韩后、HARMAY话梅、Miss Candy等。
• 青松基金：投资案例包括HFP/HomeFacialPro、JUNPING耕香科技、清之科研等。
• 源码资本：投资案例包括PMPM环球配方、兰、MOODY等。
• SIG海纳亚洲：投资案例包括C咖、理然、林清轩等。

产业资本活跃度

• 腾讯：投资了MOODY、HAYDON黑洞、PMPM环球配方等。
• 复星集团：投资了Eve Lom、Galénic、WEI Beauty等。
• 完美日记：收购了Eve Lom、Galénic、小奥汀等。
• HARMAY话梅：投资了PMPM环球配方、宇宙的猜想等。

产业链分析

上游

• 原料供应商：包括香精香料、天然油脂、合成油脂、粉质原料、胶质原料、表面活性剂等。
• 包装供应商：包括纸质包装、玻璃包装、塑料包装、金属包装、复合材料等。

中游

• 制造商：包括自有工厂和代理工厂，毛利率60~80%。
• 品牌商：包括经典国货、国际品牌和新兴品牌。

下游

• 线上渠道：包括电商平台、社交网络、品牌官网等。
• 线下渠道：包括CS渠道、KA渠道、专柜渠道、免税店渠道、专业线渠道等。

产业链图谱

• 电商平台：包括综合电商、垂直电商、跨境电商。
• 美妆社区/工具：包括小红唇、美妆视频导购平台等。
• 新零售门店：包括HARMAY、HAYDON、BEAUTY & FREEDOM、WOW COLOUR等。
• 国货品牌商：包括护肤、彩妆、口腔护理、身体护理、香水/香氛等。
• 原料供应商：包括华熙生物、科思股份、BASF等。
• OEM/ODM代工厂：包括萧雅、尚之秀、梵花国际、色薇股份等。
• 服务商：包括代运营、代理商、MCN机构等。
• 包装厂商：包括JSPL、深圳市通产丽星科技集团有限公司、锦盛新材等。

IPO与并购

• IPO：2014年聚美优品上市，2016年有13家美妆企业争上新三板，2020年完美日记上市，募资6.17亿美元。
• 并购：2014年唯品会并购乐蜂网，2016年复星集团并购AHAVA，2018年御家汇并购阿芙精油，2020年逸仙电商收购Eve Lom、Galénic等。

美妆上市公司案例

• 逸仙电商：完美日记母公司，融资事件包括A轮、B轮、C轮、F轮、IPO等。
• 御家汇：收购了阿芙精油，市值达50.3亿元。
• 贝泰妮：投资金额达1150万元，市值达712.8亿元。
• 拉芳家化：A股上市，市值达29.8亿元。

投资方焦点分析

• 本土市场化VC机构和产业资本：占比94%，其中市场投资机构占比64%，产业资本占比26%。
• 早期投资和VC机构：包括红杉资本中国、真格基金、险峰长青等。
• 产业资本：包括腾讯、复星集团、完美日记、HARMAY话梅等。

总结

2022年，中国美妆个护行业在新消费趋势的推动下，保持了较高的投资热度和增长潜力。尽管整体投资热度有所下降，但行业仍显示出较高的投资价值。国货品牌在市场中异军突起，尤其是在社交媒体和消费者偏好变化的推动下，获得了更多的关注和支持。投资方主要为本土资本，其中市场投资机构和产业资本是主要的投资者。护肤是资本最关注的细分领域，而上海作为国内美妆个护行业融资最活跃的城市，其投资占比远高于其他城市。整体来看，中国美妆个护行业仍处于初级发展阶段，离成熟化还有一定距离。