20210419-南华期货-贵金属周度分析_经济较强劲_金银或震荡偏多_19页_1mb

贵金属周度分析总结

核心内容

本报告由南华期货分析师薛娜撰写，日期为2021年4月19日，主要分析了全球贵金属市场（黄金与白银）的走势，并结合美国、欧洲和中国的主要经济数据与市场表现，对金银未来一周的走势进行了预测。

主要观点

全球市场乐观，金银或震荡偏多

• 全球股市和商品市场表现偏乐观，预计金银将延续反弹趋势。
• 美国经济数据整体较好，带动美股和商品上涨，金银亦同步上涨。
• 欧洲疫情有所好转，市场情绪乐观，对金银影响不大。
• 中国股市因利空出尽而反弹，但人民币仍有贬值压力。

黄金与白银技术面分析

• 黄金：上周上涨1.9%，反弹格局延续，SPDR黄金ETF继续减持，COMEX黄金库存下降2.26%。
• 白银：上周上涨2.8%，涨破下跌趋势线，白银ETF持仓小幅增加，COMEX白银库存下降0.37%。
• 技术支撑位：黄金下方支撑位1750，上方压力位1800。
• 银价走势：白银近期表现强势，预计本周或继续震荡上涨。

关键信息

美国市场

• 疫情与经济数据：美国疫情平稳，多数经济数据好于预期，尤其是零售、房地产和通胀数据，显示经济复苏强劲。
• 关键数据：
  • 周度首次申领失业救济人数：576k（预期700k，前值744k）
  • 零售销售月环比：9.80%（预期5.80%）
  • 工业产值月环比：1.40%（预期2.50%）
  • CPI同比：2.60%（预期2.50%）
• 金融市场表现：
  • 美元指数下跌0.7%
  • 10年期国债收益率下降8个基点
  • 美股普涨，标普500指数上涨1.37%，道琼斯指数上涨1.18%，纳斯达克综合指数上涨1.09%
  • 波动率指数下降2.64%，商品市场（如CRB指数）上涨3.46%

中国市场

• 经济数据：进口和消费数据较好，但其他数据（如融资、工业生产、出口）多数不及预期，显示一季度经济增速放缓。
• 股市表现：A股节后持续回调，但本周一因利空出尽出现大涨，预计股市或持续反弹。
• 金融市场表现：
  • 沪金活跃合约上涨0.24%
  • 沪银活跃合约上涨1.87%
  • 美元兑人民币小幅升值0.49%
  • 10年期国债收益率下降5个基点

欧洲市场

• 疫情与股市：欧洲疫情有所好转，带动欧股上涨，市场情绪乐观。
• 关键数据：
  • 欧盟斯托克50价格指数上涨1.36%
  • 德国DAX30指数上涨1.48%
  • 法国CAC40指数上涨1.91%
  • 意大利富时MIB指数上涨0.56%
  • 西班牙IBEX35指数上涨1.29%
  • 英国富时100指数上涨1.50%
• 国债收益率：欧洲多国10年期国债收益率下降，显示市场对经济前景较为乐观。

本周重点关注

• 美国：首次申请失业金人数、PMI等数据
• 欧洲：疫情与疫苗接种进展
• 中国：无重要数据公布，关注股市走势与人民币汇率变化

风险提示

• 本报告基于公开资料，信息准确性与完整性无法保证。
• 报告观点不代表公司立场，仅供参考，不构成投资建议。
• 投资者需谨慎参考，自行判断市场风险。