20250607-华龙证券-电新_公用行业周报_eVTOL固态电池验证推进_国家能源局启动新型电力系统试点_15页_1mb

电新&公用行业周报总结

核心内容

2025年6月7日发布的电新&公用行业周报涵盖了光伏、风电、锂电及公用事业领域的最新动态与投资建议，整体对行业保持“推荐”评级。主要亮点包括印尼批准可再生能源发展规划、三峡青洲七海上风电项目进展、上海洗霸固态电池研发成果以及国家能源局启动新型电力系统试点。

主要观点

• 光伏：印尼政府批准2025-2034年电力供应规划，计划新增42.6GW可再生能源，其中光伏为17.1GW。这将推动未来十年总投资约1855亿美元，助力光伏行业增长。
• 风电：三峡青洲七海上风电项目首台风机完成吊装，项目规划装机容量为1000兆瓦，预计成为全球单体容量最大、电压等级最高的海上风电项目。
• 锂电：上海洗霸第一代高比能软包固态电池完成测试，能量密度达340Wh/kg，超预期完成目标320Wh/kg，具备优异的倍率和低温性能，有望率先应用于eVTOL领域。
• 公用事业：国家能源局启动新型电力系统建设第一批试点，涵盖构网型技术、虚拟电厂、大规模高比例新能源外送等多个方向，推动电力系统技术升级与创新。

关键信息

本周行情回顾

• 电新板块：本周涨跌幅为1.38%，在31个行业中排名第14。
• 公用板块：本周涨跌幅为-0.14%，在31个行业中排名第26。
• 沪深300：本周涨跌幅为0.88%。
• 万得全A：本周涨跌幅为1.61%。

电新细分板块表现

• 光伏设备：涨跌幅1.10%
• 风电设备：涨跌幅1.50%
• 电网设备：涨跌幅1.80%
• 其他电源设备：涨跌幅2.87%

公用细分板块表现

• 电力板块：涨跌幅-0.33%
• 燃气板块：涨跌幅1.95%

个股表现

• 电新板块：280只个股上涨，60只个股下跌。涨幅前五的个股为科恒股份（33.40%）、顺钠股份（25.57%）、星云股份（23.57%）、新联电子（22.11%）、龙蟠科技（19.29%）。
• 公用板块：32只个股上涨，16只个股下跌。涨幅前五的个股为ST金鸿（17.26%）、湖南发展（9.98%）、协鑫能科（7.85%）、立新能源（7.01%）、金房能源（5.30%）。

行业动态

• 光储：印尼批准新增69.5GW电力装机，其中42.6GW来自可再生能源，光伏为17.1GW，预计到2034年可再生能源占比将提升至35%。
• 风电：三峡青洲七海上风电项目首台风机完成吊装，单机容量达13.6MW，计划8月31日前完成所有风机吊装。
• 锂电：上海洗霸固态电池研发成果超预期，具备高能量密度与良好低温性能，适用于eVTOL及人形机器人等场景。
• 公用：国家能源局启动新型电力系统建设试点，涵盖构网型技术、虚拟电厂、新能源外送等多个方向。

投资建议

• 光伏：建议关注效率领先的龙头，如爱旭股份、隆基绿能、通威股份。
• 铜代银：建议关注技术领先的公司，如博迁新材、聚和材料、帝科股份。
• 逆变器：建议关注盈利性较强的公司，如阳光电源、德业股份、固德威、锦浪科技。
• 风电：建议关注零部件企业金雷股份、广大特材、日月股份，塔筒企业大金重工，海缆企业东方电缆。
• 锂电：建议关注铁锂与负极环节企业湖南裕能、万润新能、中科电气、尚太科技，以及固态电池电解质企业三祥新材、上海洗霸、冠盛股份、厦钨新能，碳纳米管企业天奈科技。
• 公用事业：建议关注火电公司华能国际、华电国际、国电电力、大唐发电，以及电力IT企业朗新集团、国能日新、安科瑞。

风险提示

• 宏观经济下行风险：可能影响电网投资及新能源装机需求。
• 政策不及预期：可能对行业装机需求及盈利能力产生不利影响。
• 原材料价格波动：可能影响企业盈利与新能源装机节奏。
• 海外贸易保护政策：可能限制我国设备出口，影响企业出货与盈利。
• 行业竞争加剧：可能导致部分企业盈利下滑，存在产能出清与亏损风险。
• 数据统计错误：可能影响行业趋势判断。
• 公司业绩不及预期：可能影响投资预期。

重点关注公司及盈利预测

总结

本周电新与公用行业表现分化，电新板块小幅上涨，公用板块微跌。印尼批准可再生能源发展规划，推动光伏与风电发展；三峡青洲七海上风电项目进展顺利，上海洗霸固态电池研发成果超预期，显示行业技术进步。国家能源局启动新型电力系统试点，为电力系统升级提供政策支持。投资建议聚焦于光伏、风电、锂电及电力IT等细分领域，重点关注相关龙头及技术领先企业。风险提示包括宏观经济、政策、原材料价格、贸易保护、竞争加剧及数据统计错误等。