20250803-华龙证券-电新_公用行业周报_工信部开展多晶硅节能监察_宁德时代预计固态2027年小规模量产_15页_1014kb

电新&公用行业周报分析总结

1. 行业表现

本周（2025年7月28日至8月1日），申万电新板块整体下跌2.62%，在31个行业中排名第24；申万公用板块下跌1.84%，排名第13。同期，沪深300指数下跌1.75%，万得全A指数下跌1.09%。行业整体表现中性偏弱，市场对新能源及公共事业板块信心不足。

电新细分行业中，光伏设备板块下跌1.32%，风电设备板块上涨1.86%，电网设备和电源设备表现分化，分别下跌1.39%和上涨0.52%。公用板块方面，电力板块下跌1.96%，燃气板块下跌0.59%。

2. 重点行业动态

光储

工业和信息化部对41家多晶硅企业开展节能监察，旨在推动多晶硅行业节能降耗与绿色发展。通知要求各地企业于2025年9月30日前报送监察结果。

风电

中东阿布扎比未来能源公司（Masdar）与西班牙Iberdrola公司合作，共同投资开发英国1.4GW海上风电项目。该项目预计为全球合作模式提供新参考，推动国际能源企业在可再生能源领域深入合作。

锂电

宁德时代预计2027年实现固态电池小规模量产，2030年前后将进入更大规模生产阶段。公司指出，固态电池商业化面临成本与供应链技术难题，需3年以上供应链成熟期。

公用事业

广东省调整煤电、气电容量电价，自2026年起煤电机组容量电价统一为每年每千瓦165元，气电机组根据技术等级区别对待，最高可达396元。

3. 投资建议

光伏

建议关注高效率的电池片龙头，如爱旭股份、隆基绿能、通威股份，以及具备技术优势的企业，如帝科股份、聚和材料。

锂电

关注磷酸铁锂电池和负极企业，如湖南裕能、万润新能、中科电气，以及固态电池相关材料企业，例如三祥新材、上洗霸、冠盛股份和厦钨新能。

风电

建议关注风电零部件制造业的企业，如金雷股份、广大特材、日月股份，塔筒企业如大金重工，以及海缆制造商东方电缆。

公用事业

短期建议关注电力IT企业朗新集团、国能日新等，火电企业如华能国际、大唐发电。

4. 风险提示

• 宏观经济下行风险；
• 政策不及预期风险；
• 上游原材料价格波动风险；
• 海外贸易保护政策风险；
• 行业竞争加剧风险；
• 数据统计错误风险；
• 重点关注公司业绩不及预期风险。

分析师：杨阳、许紫荆
执业证书编号：S0230523110001、S0230524080001
联系方式：yangy@hlzq.com、xuzj@hlzq.com