> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 油脂期权市场早报总结 ## 核心内容概览 本报告提供了菜籽油、棕榈油、花生和豆油四种油脂期权品种的市场数据、期权因子分析以及策略建议。数据涵盖标的期货合约的最新价格、涨跌幅、成交量与持仓量变化，以及期权的隐含波动率、压力支撑位、量仓PCR等关键指标。策略建议主要围绕方向性与波动性策略展开，旨在为投资者提供参考。 --- ## 各期权品种市场数据总结 ### 菜籽油期权 (OI) - **标的合约**: OI609 - **最新价**: 9741元 - **涨跌**: +137元 - **涨跌幅**: +1.42% - **成交量**: 226,194万手（-3,625万手） - **持仓量**: 250,879万手（+9,703万手） ### 棕榈油期权 (P) - **标的合约**: p2609 - **最新价**: 9245元 - **涨跌**: +97元 - **涨跌幅**: +1.06% - **成交量**: 530,273万手（-51,633万手） - **持仓量**: 498,198万手（-40,112万手） ### 花生期权 (PK) - **标的合约**: PK610 - **最新价**: 8482元 - **涨跌**: -20元 - **涨跌幅**: -0.23% - **成交量**: 116,372万手（+7,514万手） - **持仓量**: 227,535万手（-4,119万手） ### 豆油期权 (Y) - **标的合约**: y2609 - **最新价**: 8510元 - **涨跌**: +87元 - **涨跌幅**: +1.03% - **成交量**: 282,430万手（+80,721万手） - **持仓量**: 556,757万手（+13,247万手） --- ## 期权因子分析 ### 量仓PCR | 期权品种 | 成交量PCR | 量PCR变化 | 持仓量PCR | 仓PCR变化 | |----------|-----------|-----------|-----------|-----------| | OI(菜籽油看涨期权) | 0.44 | -0.48 | 0.66 | -0.02 | | OI(菜籽油看跌期权) | 0.44 | -0.48 | 0.66 | -0.02 | | P(棕榈油看涨期权) | 0.92 | -0.65 | 0.82 | 0 | | P(棕榈油看跌期权) | 0.92 | -0.65 | 0.82 | 0 | | PK(花生看涨期权) | 0.35 | 0 | 0.58 | -0.05 | | PK(花生看跌期权) | 0.35 | 0 | 0.58 | -0.05 | | Y(豆油看涨期权) | 0.8 | -0.36 | 1.14 | 0.07 | | Y(豆油看跌期权) | 0.8 | -0.36 | 1.14 | 0.07 | ### 压力支撑位 | 期权品种 | 标的合约 | 平值行权价 | 压力位 | 支撑位 | 加权隐波率 | 加权隐波率变化 | 年平均隐波率 | HISV20 | |----------|----------|------------|--------|--------|------------|----------------|--------------|--------| | OI(菜籽油期权) | OI609 | 9700 | 11200 | 9500 | 19.26% | +1.38% | 19.00% | 16.40% | | P(棕榈油期权) | p2609 | 9200 | 10000 | 9300 | 20.05% | -0.07% | 22.22% | 16.18% | | PK(花生期权) | PK610 | 8500 | 9000 | 8100 | 14.34% | +0.14% | 14.57% | 8.91% | | Y(豆油期权) | y2609 | 8500 | 9000 | 8400 | 13.24% | +0.98% | 15.21% | 7.15% | --- ## 行情解读 ### 菜籽油 - 菜籽油期货价格小幅上涨，但成交量有所下降，持仓量上升。 - 隐含波动率维持在年平均值之上，市场情绪偏谨慎。 - 压力位11200元，支撑位9500元，整体波动区间有限。 ### 棕榈油 - 棕榈油期货价格小幅上涨，成交量和持仓量均下降。 - 隐含波动率维持在年平均值之上，市场波动预期偏高。 - 压力位10000元，支撑位9300元，价格有向上突破趋势。 ### 花生 - 花生期货价格小幅下跌，成交量上升，持仓量下降。 - 隐含波动率略高于年平均值，市场波动预期较温和。 - 压力位9000元，支撑位8100元，价格在支撑位附近震荡。 ### 豆油 - 豆油期货价格小幅上涨，成交量和持仓量均上升。 - 隐含波动率略高于年平均值，市场波动预期偏强。 - 压力位9000元，支撑位8400元，价格有进一步上涨空间。 --- ## 期权策略建议 ### 方向性策略 - **菜籽油**: 无明确方向性策略建议。 - **棕榈油**: 无明确方向性策略建议。 - **花生**: 构建看涨期权牛市价差组合策略，如：B\_PK2610C8200 和 S\_PK2610C8700。 - **豆油**: 无明确方向性策略建议。 ### 波动性策略 - **菜籽油**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_OI2609P9400 和 S\_OI2609C10000。 - **棕榈油**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_P2609P9000 和 S\_P2609C9600。 - **花生**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_PK2610P8300 和 S\_PK2610C8800。 - **豆油**: 构建卖出看涨+看跌期权组合策略，如：S\_Y2609P8200 和 S\_Y2609C8700。 --- ## 免责声明与版权信息 - 本报告由五矿期货有限公司发布，基于可靠资料来源，力求提供精确数据与客观分析。 - 报告不构成任何交易建议，投资者应独立评估交易策略。 - 本报告版权归属五矿期货有限公司，未经书面许可，不得复制、传播或存储。 - 报告仅供交流使用，不构成任何投资建议。 --- ## 公司信息 - **公司总部**: 深圳市南山区粤海街道3165号五矿金融大厦13-16层 - **联系电话**: 400-888-5398 - **公司网址**: www.wkqh.cn