20250823-华安证券-全球科技（计算机）行业周报_DeepSeek_V3.1发布有望催化国产算力需求及Agent应用_12页_604kb

本次周报主要聚焦于DeepSeek最新发布的V3.1版本大语言模型，该版本在模型架构、思考效率和智能体能力等方面取得显著突破。新模型不仅支持混合推理架构，适配思考和非思考场景，还能在更高的token效率下保持性能，特别是在工具使用和搜索智能体任务方面展现出更强能力。在中国算力产业链方面，DeepSeek V3.1使用了FP8精度参数，与国产下一代芯片设计紧密结合，推动国产AI算力生态进一步发展。

报告指出，DeepSeek V3.1的发布带动了相关国产算力企业股价上涨，并进一步推动了AI Agent的商业化进程。分析师认为，随着大模型技术的进步和算力需求的提升，国产算力和AI Agent应用将迎来长期机遇，建议投资者关注深度求索相关模型的应用与算力企业，以及神州数码、寒武纪、优刻得等相关标的。

本周行业方面，计算机板块整体表现优于大盘，沪深300指数同期上涨4.18%，计算机行业指数上涨7.93%。3.1亿美元E轮融资完成了，优步与英伟达加入战局。自动驾驶配送服务进一步扩大，Nuro在配送服务扩展方面取得进展。汽车智能化方面，值得关注的是，Nuro在自动驾驶领域继续推进。值得关注的是，围绕人工智能、数据安全、网络安全等主题进行投资布局。数据要素市场融资事件近一年超3000亿，显示出这一领域的高需求和增长潜力。

风险提示包括下游信息化预算减少、政策及货币政策不及预期、以及供应链波动等可能影响科技产业发展。

分析师建议投资者重点关注有市场领先技术的AI企业与算力基础设施公司，同时优先关注自动驾驶、数据要素、网络安全等细分市场中的龙头企业。