> **来源：[研报客](https://pc.yanbaoke.cn)** # 金融科技动向总结 ## 核心内容 2025年下半年全球金融科技融资额达到563亿美元，涉及2,169笔交易。全年金融科技融资总额为1,160亿美元，相比2024年的955亿美元实现增长，但交易数量降至4,719笔，创八年新低。市场整体呈现资金投放规模扩大与退出环境改善的趋势，投资者信心有所回升。 ## 主要观点 - **数字资产领域表现突出**：2025年全球数字资产投融资规模同比近乎翻倍，达191亿美元，主要得益于美国《国家创新稳定币指导与设立法案》（GENIUS法案）和欧盟《加密资产市场监管条例》（MiCA）等监管政策的推动。 - **人工智能成为投资热点**：人工智能金融科技领域融资额达168亿美元，交易数量接近历史峰值，主要应用于提升运营效率和优化流程。大型企业更倾向于与科技巨头合作，而非初创企业。 - **支付科技大额交易集中**：尽管交易数量下降，但大额交易依然活跃，如Revolut、PhonePe和Ripple等公司获得巨额融资。B2B支付基础设施成为重点，实时支付和跨境支付解决方案受到关注。 - **保险科技投资回升**：2025年保险科技投融资达86亿美元，远超2024年水平，主要由两笔超大型交易推动，如Ergo收购Next Insurance和Advent私有化Sapiens International。 - **网络安全领域遇冷**：2025年投融资降至7年低点，仅为7亿美元，交易数量为72笔。但人工智能和代理式人工智能的兴起，推动了网络安全解决方案的升级和数据安全的关注。 - **财富科技投资下降**：2025年投融资跌至14亿美元，创3年新低，但企业仍关注人工智能驱动的解决方案，以提升咨询服务效率和质量。 - **区域分布**：美洲地区仍是全球金融科技投资的主导者，全年融资665亿美元，其中美国贡献566亿美元。欧洲、中东和非洲地区融资292亿美元，亚太地区93亿美元。 ## 关键信息 - **融资与交易趋势**：2025年全球金融科技投资规模触底反弹，但交易数量持续低迷。下半年融资规模和交易数量均有所下降，但仍有显著的单笔交易。 - **主要交易案例**： - Revolut获得30亿美元融资 - Sapiens International被Advent以25亿美元私有化 - Polymarket获得20亿美元融资 - MeridianLink被Centerbridge Partners以20亿美元私有化 - Figure Technology Solutions和Gemini在纳斯达克上市 - **市场展望**：2026年全球金融科技市场整体保持乐观，但需应对地缘政治冲突、经济衰退风险和人工智能泡沫等问题。数字资产、人工智能和财富科技将成为投资重点，同时监管政策的完善将促进行业健康发展。 ## 金融科技板块分析 ### 支付科技 - 融资额：192亿美元（2025年） - 交易数量：542笔（2025年），创9年新低 - 主要趋势：资金向头部企业集中，B2B支付基础设施成为热点，实时支付商业化探索加速，金融机构合作推动跨境支付标准统一。 ### 保险科技 - 融资额：86亿美元（2025年） - 交易数量：291笔（2025年），创10年新低 - 主要趋势：人工智能推动效率提升，大型企业加速布局，企业寻求与AI公司合作，以弥补能力短板。 ### 网络安全 - 融资额：7亿美元（2025年） - 交易数量：72笔（2025年） - 主要趋势：人工智能推动数据安全和检测能力提升，金融机构布局智能代理网络安全模型。 ### 数字资产 - 融资额：191亿美元（2025年） - 交易数量：1,199笔（2025年） - 主要趋势：稳定币和现实资产代币化成为焦点，监管政策推动行业增长，企业积极布局数字资产生态。 ### 监管科技 - 融资额：49亿美元（2025年） - 交易数量：519笔（2025年） - 主要趋势：监管政策推动合规流程优化，人工智能提升监管效率，企业寻求与AI公司合作。 ### 财富科技 - 融资额：14亿美元（2025年） - 交易数量：交易数量基本稳定 - 主要趋势：人工智能驱动的解决方案成为关注焦点，企业探索与AI技术的结合，提升服务质量和效率。 ## 区域分析 ### 美洲地区 - 融资总额：665亿美元（2025年），其中美国贡献566亿美元 - 交易数量：2,409笔（2025年） - 主要趋势：美国继续引领投资，英国Revolut和加拿大Wealthsimple等企业获得大额融资。数字资产和支付科技成为投资热点，IPO市场回暖。 ### 欧洲、中东和非洲（EMEA）地区 - 融资总额：292亿美元（2025年） - 交易数量：1,484笔（2025年） - 主要趋势：英国和以色列为投资热点，数字资产和稳定币关注度上升，监管政策推动市场发展，欧洲支付基础设施去美国化趋势明显。 ### 亚太地区 - 融资总额：93亿美元（2025年） - 交易数量：763笔（2025年） - 主要趋势：关注数字资产和支付科技，特别是货币市场基金代币化和房地产代币化。 ## 2026年行业趋势前瞻 - **数字资产**：稳定币和现实资产代币化将继续成为重点，监管框架推动行业增长。 - **人工智能**：AI解决方案持续推动行业转型，大型企业更倾向于与科技巨头合作。 - **支付科技**：B2B支付和实时支付商业化探索加速，跨境支付标准逐步统一。 - **保险科技**：AI驱动的合规与风险管理工具成为关注焦点，企业寻求与AI公司合作。 - **财富科技**：AI驱动型解决方案涌现，企业探索更广泛的人群服务，提高咨询效率。 ## 毕马威提供的帮助 毕马威国际为金融科技行业提供全面的服务，包括： - 风险投资、私募股权和并购咨询 - 监管合规与政策分析 - 数字资产与区块链解决方案 - 人工智能与自动化技术应用 - 财富科技与支付科技解决方案 ## 作者和撰稿人 - **Anton Ruddenklau**：金融服务全球创新与金融科技主管合伙人 - **Karim Haji**：全球金融服务主管合伙人 - **Ilanit Adesman Navon**：保险及金融科技主管合伙人 - **Charles Jacco**：金融服务业网络安全主管合伙人 - **Debarshi Bandyopadhyay**：区块链和加密货币总监 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Hannah Dobson**：金融科技主管合伙人 - **Dave Remue**：金融科技主管 - **Lauren Taylor**：金融科技总监 - **Kenji Hoki**：金融服务战略主管 - **Jonathan Langlois**：金融服务战略主管 - **Dubie Cunningham**：银行与资本市场合伙人 - **Courtney Trimble**：支付科技全球主管 - **Ilanit Adesman Navon**：保险及金融科技主管合伙人 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Kenji Hoki**：金融服务业总监 - **Ilanit Adesman Navon**：区块链和加密货币总监 - **Ilanit Adesman Navon**：金融服务业人工智能联席合伙人 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Courtney Trimble**：支付科技全球主管 - **Ilanit Adesman Navon**：保险及金融科技主管合伙人 - **Charles Jacco**：金融服务业网络安全主管合伙人 - **Debarshi Bandyopadhyay**：区块链和加密货币总监 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Hannah Dobson**：金融科技主管合伙人 - **Dave Remue**：金融科技主管 - **Lauren Taylor**：金融科技总监 - **Kenji Hoki**：金融服务业总监 - **Ilanit Adesman Navon**：金融服务业人工智能联席合伙人 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Courtney Trimble**：支付科技全球主管 - **Ilanit Adesman Navon**：保险及金融科技主管合伙人 - **Charles Jacco**：金融服务业网络安全主管合伙人 - **Debarshi Bandyopadhyay**：区块链和加密货币总监 - **Leon Ong**：金融服务咨询合伙人 - **Hannah Dobson**：金融科技主管合伙人 - **Dave Remue**：金融科技主管 - **Lauren Taylor**：金融科技总监 - **Kenji Hoki**：金融服务业总监