20130923-申万宏源-晨会纪要_23页_584kb

文档内容总结

核心内容概述

本文档为2013年9月23日的晨会纪要，内容涵盖市场表现、行业动态、公司重点推荐、宏观与政策分析、以及各类经济数据与市场信息。文档详细分析了股市指数、行业涨跌幅、重点推荐报告、市场趋势、政策变化及企业动态。

市场表现与指数分析

指数表现

风格指数表现

行业涨跌分析

涨幅前五行业

跌幅前五行业

重点推荐报告

国际煤炭行业深度报告（澳洲篇）

• 澳洲煤炭运力瓶颈预计在2013-2014年逐步打开，新增产能将对国际市场产生影响。
• 澳煤运输瓶颈的消除将对中国的煤炭行业形成压力，可能加速高成本煤矿退出。
• 澳煤出口将对我国焦煤市场造成冲击，尤其在2017年，预计新增焦煤出口能力为0.2亿吨。

中国汽研（601965）深度研究

• 首次评级为“买入”，预计2013-2015年每股收益分别为0.53元、0.65元和0.81元。
• 公司核心优势在于技术研发，其商业模式具有稀缺性。
• 重点推荐技术服务、专用车及汽车燃气系统业务，不考虑轨道交通零部件业务的不确定性。

宏观与行业分析

中观观察2013年第34期

• QE退出预期不定，地产调控预期升温。
• 申万综合调研指数上升至16.7%，景气度指数上升至21.2%。
• 8月70大中城市新建商品住宅环比价格上涨66个，涨幅达1.7%。
• 二手住宅价格环比上涨58个，涨幅达1.6%。

机械行业周报

• 工程机械：宏观数据仍需观察，房地产新开工预期回升。
• 航空航天：北斗导航应用进入实质性进展阶段，推荐中国卫星、国腾电子、北斗星通。
• 船舶行业：经历6年萧条，2013年为过渡年，关注2014年投资机会。
• 轨道交通：动车组仍是重点，推荐南北车、北方创业、永贵电器。
• 智能装备：国内企业逐步突破工业机器人关键零部件，推荐三一重工、中联重科、山推股份。

家电行业分析

• 8月空调产销数据大幅改善，内销增速显著。
• 格力电器、美的集团、青岛海尔、老板电器等公司表现突出。
• 风险提示：气温下降、地产政策超预期、原材料价格波动。

新型建材四季度投资策略

• 绿色建筑提升行业门槛，推荐防水材料、埋地管、减水剂。
• 北新建材作为石膏板龙头，市占率达50%，三年复合增长28%。
• 推荐开尔新材、东方雨虹、纳川股份、建研集团、龙泉股份等企业。

其他重点信息

市场周报

• 节前市场偏谨慎，预计窄幅整理。
• 上证指数核心波动区间为2150点至2250点。
• 市场风格偏向成长股，建议关注优质成长股。

奥飞动漫收购点评

• 收购资讯港及原创动力，提升“喜羊羊与灰太狼”品牌影响力。
• 推荐“增持”评级，上调盈利预测。

号百控股点评

• 引入集团创新业务负责人，收购积分业务。
• 维持“增持”评级，关注其成为电信集团创新业务平台的前景。

重要经济数据与政策

国内重要经济信息披露

• 8月工业品出厂价格涨幅为-1.8%，CPI涨幅为2.7%。
• 8月新增人民币贷款为7100亿元，同比增速为14.8%。
• 1-8月固定资产投资增速为20.1%，社会消费品零售总额增速为12.8%。

世界重要经济信息披露

• 美国8月商品零售额增速为0.6%，CPI环比增长为0.2%。
• 欧元区失业率维持在12.1%。
• 日本8月工业生产增速为-1.6%，CPI增速为-0.2%。
• 韩国8月CPI增速为1.3%，工业生产增速为-0.1%。
• 新加坡8月CPI增速为1.9%，工业生产增速为2.7%。

当日信息速递

• 财税体制改革、地方财权事权路径清晰，新型城镇化建设融资机制有望建立。
• 美联储维持QE，市场波动较大。
• 申万300公司动态：包括中银绒业、迪马股份、奥飞动漫等。
• 新股发行及上市信息：涉及多只股票。
• 非流通股解禁明细：涉及多个公司，包括嘉寓股份、兖州煤业等。

总结

本报告聚焦于2013年9月23日的市场表现与行业动态，涵盖了股市指数、行业涨跌、重点推荐、宏观与政策分析、公司动态、经济数据等多个方面。重点推荐报告包括国际煤炭行业及中国汽研的深度分析，同时对家电、建材、机械等行业进行了详细点评。此外，还涉及了QE退出、地产调控、政策支持等宏观因素，为投资者提供了全面的市场洞察与投资建议。