20220824-银河期货-SP12合约_SP01合约全商品对冲报告_27页_1mb

报告摘要

银河期货SP12合约&SP01合约全商品对冲报告总结

核心内容概述

本报告为银河期货发布的SP12合约与SP01合约全商品对冲分析，旨在通过跨品种对冲策略，降低整体波动率，提高风险管理效果。报告提供了各商品与SP合约的对冲比例、对冲策略变动以及相关图表分析，适用于期货交易者进行多空组合对冲操作。

主要观点

对冲策略目标：通过合理配比的跨品种对冲，实现价差波动率低于单边商品波动率，从而优化投资组合的风险收益比。
波动率与风险收益关系：波动率与风险、收益率成正比，合理对冲策略可有效降低风险。
策略应用：报告提供对冲比例和对冲策略变动数据，用于评估对冲效果，并建议结合其他商品报告进行综合决策。
策略验证：建议使用多年周期的跨品种对冲图进行策略安全性验证。

关键信息

一、对冲比例

报告提供了SP01合约与多种商品之间的对冲比例，包括：

贵金属：
- AU12：1手SP01对冲0.18手AU12，对冲0.02千克
- AG12：1手SP01对冲0.83手AG12，对冲1.24千克
有色金属：
- CU01：1手SP01对冲0.21手CU01，对冲0.10吨
- AL01：1手SP01对冲0.71手AL01，对冲0.35吨
- ZN01：1手SP01对冲0.54手ZN01，对冲0.27吨
- PB01：1手SP01对冲0.68手PB01，对冲0.34吨
- NI01：1手SP01对冲0.45手NI01，对冲0.05吨
- SN01：1手SP01对冲0.32手SN01，对冲0.03吨
黑色金属：
- RB01：1手SP01对冲1.48手RB01，对冲1.48吨
- I01：1手SP01对冲0.80手I01，对冲8.04吨
- HC01：1手SP01对冲1.50手HC01，对冲1.50吨
- SS01：1手SP01对冲0.76手SS01，对冲0.38吨
- SF01：1手SP01对冲1.58手SF01，对冲0.79吨
- SM01：1手SP01对冲1.59手SM01，对冲0.79吨
煤炭：
- JM01：1手SP01对冲0.59手JM01，对冲3.53吨
- J01：1手SP01对冲0.25手J01，对冲2.51吨
轻工：
- FG01：1手SP01对冲1.73手FG01，对冲3.45吨
石油：
- SC01：1手SP01对冲0.21手SC01，对冲21.47桶
- FU01：1手SP01对冲2.24手FU01，对冲2.24吨
- LU01：1手SP01对冲1.85手LU01，对冲1.85吨
- BU12：1手SP01对冲1.80手BU12，对冲1.80吨
- PG01：1手SP01对冲0.66手PG01，对冲1.32吨
化工：
- TA01：1手SP01对冲2.02手TA01，对冲1.01吨
- V01：1手SP01对冲1.59手V01，对冲0.80吨
- RU01：1手SP01对冲0.38手RU01，对冲0.38吨
- NR01：1手SP01对冲0.51手NR01，对冲0.51吨
- L01：1手SP01对冲1.22手L01，对冲0.61吨
- PF01：1手SP01对冲1.42手PF01，对冲0.71吨
- EG01：1手SP01对冲0.96手EG01，对冲0.96吨
- MA01：1手SP01对冲2.18手MA01，对冲2.18吨
- PP01：1手SP01对冲1.25手PP01，对冲0.63吨
- EB01：1手SP01对冲1.16手EB01，对冲0.58吨
- UR01：1手SP01对冲1.49手UR01，对冲2.97吨
- SA01：1手SP01对冲1.39手SA01，对冲2.78吨
谷物：
- C01：1手SP01对冲2.46手C01，对冲2.46吨
- CS01：1手SP01对冲2.07手CS01，对冲2.07吨
油脂油料：
- A01：1手SP01对冲1.19手A01，对冲1.19吨
- B01：1手SP01对冲1.44手B01，对冲1.44吨
- M01：1手SP01对冲1.76手M01，对冲1.76吨
- Y01：1手SP01对冲0.77手Y01，对冲0.77吨
- RM01：1手SP01对冲2.25手RM01，对冲2.25吨
- OI01：1手SP01对冲0.66手OI01，对冲0.66吨
- P01：1手SP01对冲0.86手P01，对冲0.86吨
软商品：
- CF01：1手SP01对冲0.71手CF01，对冲0.35吨
- SR01：1手SP01对冲0.95手SR01，对冲0.95吨
农副产品：
- JD01：1手SP01对冲1.33手JD01，对冲1.33吨
- LH01：1手SP01对冲0.19手LH01，对冲0.31吨
- AP01：1手SP01对冲0.70手AP01，对冲0.70吨