20230807-国贸期货-黑色金属资讯周报_30页_4mb

黑色金属市场总结

钢材

• 供需两弱格局，关注限产政策推进。
• 中期对冲思路：以钢厂利润走扩为主。
• 操作建议：期现正套滚动操作，单边保持观望。
• 风险：需求进一步崩塌。

双焦

• 第四轮提涨落地，强化限产预期，推动强现实向弱预期转换。
• 单边策略：逢高做空远月合约。
• 操作建议：贸易商择机入场期现正套。
• 风险关注：终端需求、进口煤减量、保供政策变化。

铁矿石

• 需求预期走弱，价格承压，维持近强远弱结构。
• 政策落地：分省执行粗钢压减，产量增加但减产任务不可小觑。
• 操作建议：跨月正套继续持有，10-01合约正套可操作。
• 风险：宏观冲击、终端表现、政策执行不足。

铁合金

• 供应受扰动，粗钢控产和能耗双控增加供应不确定性。
• 成本支撑企稳，短期偏多，关注虚拟利润。
• 操作建议：短期震荡偏强，双硅跨月正套可行。
• 风险：宁夏电力情况、成本走弱。

总体市场不确定性高，政策和需求是主要驱动因子，策略以套利为主，单边谨慎。数据期现价差和库存是关键监控指标。