20251202-广发期货-_金融_日报_4页_1005kb

报告摘要

股指期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的股指期货价差日报，涵盖IF、IH、IC、IM四个股指期货品种的期现价差和跨期价差，以及跨品种比值的最新数据和历史分位数对比，用于分析市场走势和投资策略。

主要观点

1. 期现价差变化

IF期现价差：最新值为-21.09，较前一日下降0.22，处于历史1年分位数的44.60%，全历史分位数的22.30%。
IH期现价差：最新值为-7.28，较前一日下降0.86，处于历史1年分位数的29.90%，全历史分位数的28.10%。
IC期现价差：最新值为-70.23，较前一日下降12.88，处于历史1年分位数的34.40%，全历史分位数的9.50%。
IM期现价差：最新值为-96.68，较前一日下降23.27，处于历史1年分位数的45.00%，全历史分位数的20.50%。

整体来看，IC和IM期现价差下降幅度较大，可能反映市场对相关指数未来走势的悲观预期。

2. 跨期价差变化

IF跨期价差：
- 次月-当月：-14.40，较前一日上升0.80，处于历史1年分位数的32.70%，全历史分位数的30.00%。
- 季月-当月：-37.20，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的37.20%，全历史分位数的29.60%。
- 远月-当月：-86.40，较前一日下降5.00，处于历史1年分位数的23.70%，全历史分位数的22.50%。
- 季月-次月：-22.80，较前一日下降4.60，处于历史1年分位数的40.10%，全历史分位数的28.80%。
- 远月-次月：-72.00，较前一日下降5.80，处于历史1年分位数的16.30%，全历史分位数的20.90%。
- 远月-李月：-49.20，较前一日下降1.20，处于历史1年分位数的3.20%，全历史分位数的13.20%。
IH跨期价差：
- 次月-当月：-6.80，较前一日下降3.00，处于历史1年分位数的20.90%，全历史分位数的29.80%。
- 季月-当月：-8.00，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的24.50%，全历史分位数的42.40%。
- 远月-当月：-19.60，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的42.20%，全历史分位数的43.30%。
- 季月-次月：-1.20，较前一日下降0.80，处于历史1年分位数的42.20%，全历史分位数的51.80%。
- 远月-次月：-12.80，较前一日下降0.80，处于历史1年分位数的34.00%，全历史分位数的43.40%。
- 远月-李月：-11.60，较前一日无变化，处于历史1年分位数的24.10%，全历史分位数的35.90%。
IC跨期价差：
- 次月-当月：-57.60，较前一日下降1.40，处于历史1年分位数的38.90%，全历史分位数的20.20%。
- 季月-当月：-173.80，较前一日下降0.60，处于历史1年分位数的35.20%，全历史分位数的19.50%。
- 远月-当月：-385.60，较前一日下降3.40，处于历史1年分位数的10.20%，全历史分位数的7.80%。
- 季月-次月：-116.20，较前一日上升0.80，处于历史1年分位数的30.70%，全历史分位数的20.50%。
- 远月-次月：-328.00，较前一日下降2.00，处于历史1年分位数的10.60%，全历史分位数的7.10%。
- 远月-李月：-211.80，较前一日下降2.80，处于历史1年分位数的0.40%，全历史分位数的0.80%。
IM跨期价差：
- 次月-当月：-74.60，较前一日上升0.60，处于历史1年分位数的75.00%，全历史分位数的12.40%。
- 季月-当月：-232.40，较前一日上升2.40，处于历史1年分位数的70.00%，全历史分位数的11.10%。
- 远月-当月：-476.80，较前一日下降3.20，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的3.30%。
- 季月-次月：-157.80，较前一日上升1.80，处于历史1年分位数的70.00%，全历史分位数的10.50%。
- 远月-次月：-402.20，较前一日下降3.80，处于历史1年分位数的65.00%，全历史分位数的3.10%。
- 远月-李月：-244.40，较前一日下降5.60，处于历史1年分位数的5.00%，全历史分位数的0.10%。

3. 跨品种比值

中证500/沪深300：1.5518，较前一日下降0.0016，处于历史1年分位数的75.00%，全历史分位数的62.50%。
中证500/上证50：2.3723，较前一日上升0.0044，处于历史1年分位数的82.30%，全历史分位数的69.90%。
沪深300/上证50：1.5287，较前一日上升0.0044，处于历史1年分位数的86.00%，全历史分位数的92.90%。
中证1000/沪深300：1.6141，较前一日下降0.0062，处于历史1年分位数的62.20%，全历史分位数的49.60%。
IC/IF：1.5436，较前一日下降0.0043，处于历史1年分位数的76.60%，全历史分位数的81.50%。
IC/H：2.3545，较前一日上升0.0009，处于历史1年分位数的84.80%，全历史分位数的89.40%。
IF/IF：1.5254，较前一日上升0.0048，处于历史1年分位数的87.70%，全历史分位数的92.30%。
IM/IF：1.6003，较前一日下降0.0111，处于历史1年分位数的64.70%，全历史分位数的64.70%。

关键信息

价差计算依据：价差基于期货主力合约收盘价计算得出，分位数数据来源于最近一年的前25份数据。
数据来源：Wind、广发期货研究所。
免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断并自行承担风险。

国债期货价差日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的国债期货价差日报，包含TS、TF、T、TL四个国债期货品种的基差、跨期价差及跨品种价差的最新数据与历史分位数对比，用于评估市场预期与交易策略。

主要观点

1. 基差变化

TS基差：最新值为1.6181，较前一日下降0.0533，处于历史1年分位数的28.00%，全历史分位数未提供。
TF基差：最新值为1.7862，较前一日下降0.0996，处于历史1年分位数的51.60%，全历史分位数未提供。
T基差：最新值为1.7620，较前一日上升0.0014，处于历史1年分位数的60.90%，全历史分位数未提供。
TL基差：最新值为1.5579，较前一日上升0.4972，处于历史1年分位数的52.60%，全历史分位数未提供。

2. 跨期价差变化

TS跨期价差：
- 当季-下季：-0.0020，较前一日下降0.0420，处于历史1年分位数的23.60%。
- 当季-隔季：-0.0340，较前一日下降0.0320，处于历史1年分位数的17.20%。
- 下季-隔季：-0.0320，较前一日上升0.0100，处于历史1年分位数的15.10%。
TF跨期价差：
- 当季-下季：-0.0400，较前一日下降0.0050，处于历史1年分位数的22.20%。
- 当季-隔季：-0.0450，较前一日上升0.0150，处于历史1年分位数的23.60%。
- 下季-隔季：-0.0050，较前一日上升0.0200，处于历史1年分位数的23.70%。
T跨期价差：
- 当季-下季：0.2100，较前一日无变化，处于历史1年分位数的42.90%。
- 当季-隔季：0.1550，较前一日上升0.0100，处于历史1年分位数的29.80%。
- 下季-隔季：-0.0550，较前一日上升0.0100，处于历史1年分位数的12.10%。
TL跨期价差：
- 当季-下季：0.2300，较前一日下降0.0100，处于历史1年分位数未提供。
- 当季-隔季：0.0700，较前一日下降0.0400，处于历史1年分位数未提供。
- 下季-隔季：-0.1600，较前一日下降0.0300，处于历史1年分位数未提供。

3. 跨品种价差

TS-TF：-3.4280，较前一日下降0.0610，处于历史1年分位数的10.80%。
TS-T：-5.6280，较前一日下降0.0660，处于历史1年分位数的14.50%。
TF-T：-2.2000，较前一日下降0.0050，处于历史1年分位数的16.10%。
TS-TL：-11.9580，较前一日上升0.1540，分位数未提供。
TF-TL：-8.5300，较前一日上升0.2150，分位数未提供。
T-TL：-6.3300，较前一日上升0.2200，分位数未提供。

关键信息

基差计算方式：基差 = CTD净价（中债估值） - 期货结算价（主力合约） × 转换因子。
数据来源：Wind、广发期货研究所。
免责声明：报告内容仅供参考，不构成投资建议，投资者需独立判断并自行承担风险。

集运产业期现日报总结

核心内容

本报告为广发期货发布的集运产业期现日报，涵盖集运指数、期货价格及基差、基本面数据，用于评估集装箱运输市场走势与投资机会。

主要观点

1. 集运指数

SCFIS（欧洲航线）：结算价为1483.65，较11月24日下跌9.50%，单位为点。
SCFIS（美西航线）：结算价为1948.77，较11月24日上涨75.91%，单位为点。
SCFI综合指数：结算价为1393.56，较11月28日下跌3.98%，单位为点。
SCFI（欧洲）：结算价为1404，较11月28日上涨2.71%，单位为美元/TEU。
SCFI（美西）：结算价为1632，较11月28日下跌0.79%，单位为美元/FEU。
SCFI（美东）：结算价为2428，较11月28日上涨1.85%，单位为美元/FEU。

2. 期货价格及基差

EC2602（主力）：结算价为1492.5，较11月28日上涨1.40%，单位为点。
EC2604：结算价为1078.0，较11月28日上涨0.54%，单位为点。
EC2506：结算价为1237.0，较11月28日上涨1.79%，单位为点。
EC2508：结算价为1357.2，较11月28日上涨1.36%，单位为点。
EC2510：结算价为1033.2，较11月28日上涨1.19%，单位为点。
EC2512：结算价为1636.7，较11月28日上涨0.34%，单位为点。
基差（主力）：最新值为-8.8，较前一日下降20.6，跌幅为-175.32%，单位为点。

3. 基本面数据

运力供给：全球集装箱运力供给保持稳定，无明显变化。
外贸相关指标：
- 上海港口准班率：环比上升14.75%，至49.08%。
- 上海港口挂靠情况：环比上升4.82%，至326个。
- 月度出口金额：环比下降7.03%，至3053.53亿美元。
海外经济指标：
- 欧元区综合PMI：环比下降0.19%，至52.40点。
- 欧盟消费者信心指数：环比下降0.74%，至-13.60点。
- 美国制造业PMI指数：环比下降1.03%，至48.20点。
- OECD综合领先指标：环比上升0.06%，至100.51点。