20130926-中投证券-债券市场每日信息_18页_992kb

债券市场每日信息总结

核心内容概览

本总结涵盖国内与海外债券市场动态、央行动态、公司要闻、信用评级调整、新券发行与昨日市场情况以及国外主要经济金融数据。以下为详细内容。

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一、国内资讯

1.1 证监会部门调整在即，转向功能监管

• 证监会将大幅调整部门设置，从机构监管转向功能监管。
• 合并部门包括创业板发行监管部与发行监管部、机构监管部与基金监管部及期货监管二部、上市公司监管一部与二部。
• 新设四个部门：私募基金监管办、再融资监管办、债券监管办、产品创新监管办。
• 由于中编办尚未批复，新设部门暂称“监管办”。
• 银行业人士认为，此次调整有助于提高监管专业性，减少业务重合与标准差异。

1.2 股份制银行季末揽储大战升级

• 三季末临近，银行揽储大战再次上演。
• 中信银行上调2年期、3年期定存利率10%，分别达到4.125%和4.675%。
• 光大银行部分分行对3万元以上存款提供1.1倍基准利率的上浮。
• 虽然定存利率上调，但其灵活性仍不及银行理财产品。
• 季末揽储压力主要来自股份制银行，大行部分分行也存在上调行为。

1.3 央行货币政策委员会成员调整

• 肖捷、王保安、潘功胜、肖钢、胡怀邦新进央行货币政策委员会。
• 尤权、李勇、杜金富、郭树清、姜建清退出。
• 调整背景是为适应新的货币政策需求，提升专业性。

1.4 农发行首次试水信贷资产证券化（CLO）

• 农发行于9月25日发行“2013年第一期信贷资产支持证券”，是其首次尝试信贷资产证券化。
• 本期CLO分为优先档和次级档，优先档分别为9.45亿元和1亿元，次级档为2.29亿元。
• 引入双评级机制，提高内部增信。
• 本期CLO采取信托模式，由中信信托担任受托机构，中信证券与中金公司为联席承销商。
• 登记托管机构由上海清算所改回中央国债登记结算公司。

1.5 商务部：中国外贸增长8%可期，将首次成为全球最大贸易国

• 商务部新闻发言人沈丹阳表示，中国今年外贸增长预计为8%，有望成为全球最大贸易国。
• 中国出口占全球比重已提高至11.54%，接近美国。
• “十二五”期间，中国外贸增长明显高于预期，平均增速高于10%。

1.6 温州房价腰斩，断供弃房现象频现

• 温州房价连续下跌两年，部分房价腰斩，出现断供弃房现象。
• 温州市银监分局表示，断供房数量远低于外界传闻，风险总体可控。
• 温州部分企业经营者资金链断裂，导致弃房现象。
• 温州房地产市场仍面临多重危机，包括民营经济、民间高利贷及楼市问题。

1.7 上交所拟启动国债预发行业务

• 上交所计划于10月10日启动国债预发行业务，采用保证金制度。
• 预发行将有助于国债价格发现和国债期货市场交易。
• 初期仅限于专业投资者参与，普通散户无法参与。
• 银行间国债预发行也将在近期推出，扩大参与范围。

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二、海外资讯

2.1 美国房地产市场回暖，实现7年来最大涨幅

• 美国房价自去年7月以来平均涨幅超过12.4%，为7年来最大涨幅。
• 虽然美联储维持QE政策不变，但市场对房地产市场恢复持谨慎态度。

2.2 美国2年期债券收益率低于预期，市场料Fed将维持刺激措施

• 美国财政部标售2年期债券，收益率为0.348%，低于预期。
• 投标倍数为3.09倍，低于过去五次平均值。
• 市场预期美联储将维持宽松货币政策。

2.3 高盛：奥巴马可能下周宣布下任美联储主席提名人选

• 高盛经济师预计奥巴马将在下周宣布下任美联储主席提名人选，可能为珍妮特·耶伦。
• 参议院将在提名后数周内进行考虑，可能在11月或12月举行听证会。
• 确认投票可能要到2014年1月之后。

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三、央行动态

• 文档未提供具体内容。

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四、公司要闻

4.1 南京医药遭证监会调查，资产贱卖引发质疑

• 南京医药因涉嫌未按规定披露信息被证监会立案调查。
• 公司为保壳频繁出售资产，2012年出售房产获利9205万元，2013年出售股权获利5087万元。
• 公司高管频繁辞职，机构大举减持。

4.2 *ST凤凰计划裁员近千人，造船项目暂告段落

• *ST凤凰计划与近千名员工协商解除劳动合同，减员资金由大股东长航集团承担。
• 公司最后一艘大型船舶“长寿海”已完工，但仅支付4000万元造船款。
• 5艘涉案船舶已流拍，公司面临较大财务压力。

4.3 湘鄂情武汉买地扩张遭欺诈6000万元

• 湘鄂情购买被法院查封土地，涉嫌欺诈。
• 公司支付6000万元合作款项，但实际土地使用权仅占50%。
• 刘志波与徐莉隐瞒股权与土地查封情况，骗取湘鄂情资金。
• 公司将采取法律措施追责，并可能计提坏账准备。

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五、近日信用评级调整一览

• 文档未提供具体内容。

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六、新券发行与昨日市场

6.1 发行预案

• 文档未提供具体内容。

6.2 市场一览

• 各主要国家国债收益率曲线、货币市场收益率、银行间市场最活跃个券、交易所市场最活跃个券等数据展示。
• 包括国债、金融债、企业债、中短期票据等。

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七、国外主要经济金融数据一览

• 图表展示包括LIBOR-OIS息差走势、联邦储备基金期货利差、NYMEX原油价格走势、波罗的海干散货指数、人民币NDF走势、新兴市场5Y信用互换指数、美国5Y投资级和高收益信用互换指数、JP Morgan EMBI全球核心指数、主权信用利差指数、标普500波动率指数、美国BBB级公司债利差、美国30年住房按揭贷款利率、CRB金属指数、欧元区存款与回购利率差、欧元互换与银行间基准利率差、欧元/美元基准掉期等。

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投资评级定义

• 评分原则：基于公开信息，以主体评分为主，债券条款为补充。
• 评分说明：综合公司行业现状、治理、财务状况及债券担保情况，确定信用评分。
• 评分范围：0-5分，0.25分为基本划分区间，5分为最高分。

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研究团队简介

• 何欣：中投证券研究所债券首席分析师，CFA。
• 陈晨：中投证券研究所债券高级分析师，工学硕士，2年交易与研究经历。

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中国中投证券有限责任公司研究总部

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