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晨会纪要总结（2018年6月19日）

一、核心内容概览

本日晨会内容涵盖房地产市场动态、财经政策调整、行业新闻、全球市场表现、资金流向监控、山西经济动态及个股动态等多个方面，整体呈现出经济下行压力、信用风险上升、中美贸易摩擦加剧以及市场情绪谨慎的态势。

二、主要观点与关键信息

1. 房地产市场动态

• 房价上涨：5月70个大中城市新房均价环比上涨0.8%，较4月0.57%涨幅扩大，且连续第三个月回升。
• 区域差异：二线城市房价领涨，一线城市相对平稳。
• 市场预期：分析人士预计三季度部分热点城市可能再次实施调控政策，房地产市场仍有反弹空间。

2. 重要财经消息

• 上市公司治理准则修订：证监会修订《上市公司治理准则》，强化控制权变动、独立董事职权、信息披露等规范。
• 打击“黑嘴”行为：证监会集中查办“黑嘴”违法案件，强化执法协作，优化办案模式。
• 央行流动性投放：通过逆回购、PSL、国库现金操作等手段向市场投放流动性，对冲税期高峰等影响。

3. 行业要闻

• 充电桩技术设备展：近200家企业参展，大功率快充产品成为市场主流，科士达等企业推出高功率充电桩。
• 智慧地铁合作：腾讯与申通地铁集团合作，推动“扫码过闸”覆盖全城。
• 焦炭市场：焦炭市场酝酿第八轮提涨，但钢厂尚未接受，双方仍在协商。

4. 全球视野

• 中美贸易摩擦：美国宣布对华500亿美元商品加征关税，中国随即反制，引发市场担忧，美股下跌。
• 欧股承压：德国总理默克尔面临政府垮台风险，欧股整体下跌。
• 亚太股市表现：上证综指、深成指、创业板指均下跌，日本和韩国股市也呈现跌势。

5. 资金流向监控

• A股净流出：上个交易日沪深两市A股净流出资金218亿元。
• 行业资金流向：房地产资金净流入居前，信息技术、材料、工业等板块资金净流出。
• 个股资金流向：汉嘉设计、工商银行等五只个股资金净流入，罗牛山、京东方A等五只个股资金净流出。

6. 山西证券策略观点

• 市场风险因素：信用债违约、贸易战升级、经济数据不及预期是当前市场的主要压制因素。
• 策略建议：
  • 短期保持谨慎，建议以防御为主，关注消费类蓝筹股。
  • 关注科技成长股及优质次新股，把握货币政策边际放松带来的机会。
  • 周期性行业如地产、建筑、建材、钢铁等有望受益于政策维稳。

7. 宏观流动性

• 利率变化：SHIBOR、同业拆借、质押式回购利率均有所上升，AAA+同业存单收益率也上升。
• 央行流动性操作：上周央行通过公开市场操作净投放流动性2400亿元。

8. 山西经济动态

• 农机化“三夏”会战：任务过半，呈现全程化、绿色化、智能化、信息化趋势。
• 农资打假工作：省农业厅指出当前存在“三多三少”问题，要求加强监管与整改。
• 外资企业座谈会：山西商务厅组织外资企业座谈会，推动营商环境优化与招商引资。

9. 个股动态

• 宝通科技：拟回购至少1亿元，用于股权激励或减少注册资本。
• 蓝晓科技：获4.67亿元大单，合同金额占2017年营收的105.31%。
• 黑牛食品：证券简称变更为“维信诺”。
• 华谊兄弟：实际控制人王忠军计划增持不低于1亿元。
• 圆通速递：5月快递收入同比增长23.67%，业务量增长26.54%。

三、今日停复牌情况

停牌（9家）

• 凯瑞德（002072）
• 捷顺科技（002609）
• 天海防务（300008）
• 新宁物流（300013）
• 宏图高科（600122）
• 商赢环球（600146）
• 上海临港（600848）
• 天成自控（603085）
• 广东骏亚（603386）

复牌（5家）

• 亚夏汽车（002607）
• 完美世界（002624）
• 卫宁健康（300253）
• 超频三（300647）
• 山东华鹏（603021）

四、总结

整体来看，当前市场在多重压力下表现疲软，包括信用风险上升、中美贸易摩擦加剧以及经济数据不及预期。房地产市场虽有回暖迹象，但调控政策仍存不确定性。央行通过多种方式释放流动性，以缓解市场压力。与此同时，科技成长股、优质次新股及周期性行业如地产、建筑、建材、钢铁等，可能是未来市场反弹的潜在方向。山西本地经济在推进智能化农业与外资引进方面取得进展，为区域发展提供支撑。投资者应关注政策动向与市场风险，合理配置仓位，以防御为主，适度参与具备增长潜力的板块。