20250121-国元证券-汽车与汽车零部件行业周报_月报_加速融合机器人的汽车行业_18页_1mb

汽车行业与机器人技术加速融合

一、行业现状与机遇

• 特斯拉人形机器人Optimus量产提速
  特斯拉计划2025年生产数千台Optimus，2026年产量增至5-10万台（增长10倍），2027年达50万台以上，标志着人形机器人进入落地阶段。
• 技术同源性推动融合发展
  自动驾驶与移动机器人共享感知层、决策层、执行层三大系统，汽车产业链公司在机器人领域加快布局，A股65家零部件企业已涉足人形机器人业务。

二、投资机会与政策推动

• 政策支持强化
  国内发布《关于深化养老服务改革发展的意见》，明确推动人形机器人技术研发应用；CES2025展示中，银河、宇树等企业展示技术突破。
• 产业链反应迅速
  乘用车头部企业（小鹏、赛力斯、比亚迪等）及零部件厂商加快机器人赛道布局，聚焦智能驾驶、人形机器人及飞行汽车的“第三曲线”。

三、中国市场动态

• 销量数据
  2025年1月中国乘用车市场零售同比下滑21%，新能源车批发销量同比增长45%；渗透率接近100%。
• 车企动态
  • 奇瑞2024年营收4800亿元，计划2025年上市；
  • 上汽、广汽与华为深化合作，推出新一代智能新能源车；
  • 宁德时代与上汽深化电池技术合作。

四、风险提示

• 经济复苏不及预期；
• 政策支持力度不足；
• 技术进展不及预期；
• 行业竞争加剧等风险。