20260629-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_4mb
报告摘要
烯烃类期权市场总结（2026/06/29）
核心内容概述
本报告对纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯及聚丙烯期权品种的市场数据和期权因子进行了详细分析，涵盖了标的期货价格走势、成交量与持仓量变化、隐含波动率、压力支撑位以及期权策略建议等内容。
各期权品种市场数据
纯苯（BZ）期权
- 标的合约：bz2608
- 最新价：6170元
- 涨跌：-154元（-2.43%）
- 成交量：16453万手（+4015万手）
- 持仓量：16012万手（+1141万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.3101上方，加权隐波率为32.51%
- 压力位：6800元
- 支撑位：6300元
- 持仓量PCR：0.9427（近一年80.35%水位）
苯乙烯（EB）期权
- 标的合约：eb2608
- 最新价：7117元
- 涨跌：-189元（-2.58%）
- 成交量：522891万手（+42942万手）
- 持仓量：469636万手（+35218万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.3127上方，加权隐波率为30.04%
- 压力位：8000元
- 支撑位：7000元
- 持仓量PCR：0.5006（近一年14.69%水位）
塑料（L）期权
- 标的合约：PL609
- 最新价：6636元
- 涨跌：+112元（+1.71%）
- 成交量：72356万手（+10858万手）
- 持仓量：15668万手（-1495万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.2190上方，加权隐波率为23.98%
- 压力位：8000元
- 支撑位：6500元
- 持仓量PCR：0.9521（近一年87.76%水位）
丙烯（PL）期权
- 标的合约：PL608
- 最新价：6800元
- 涨跌：+112元（+1.71%）
- 成交量：72356万手（+10858万手）
- 持仓量：15668万手（-1495万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.2605上方，加权隐波率为30.23%
- 压力位：9400元
- 支撑位：7800元
- 持仓量PCR：0.6767（近一年32.59%水位）
聚丙烯（PP）期权
- 标的合约：pp2609
- 最新价：7143元
- 涨跌：+30元（+0.42%）
- 成交量：1220200万手（+91872万手）
- 持仓量：528391万手（-20408万手）
- 隐含波动率：维持在年平均隐波率0.2160上方，加权隐波率为28.66%
- 压力位：8400元
- 支撑位：7000元
- 持仓量PCR：0.6167（近一年37.14%水位）
主要观点与关键信息
成交量与持仓量变化
- 纯苯：成交量与持仓量均呈上升趋势，表明市场关注度有所提高。
- 苯乙烯：成交量与持仓量均显著增加，市场活跃度较高。
- 塑料：成交量上升，但持仓量略有下降，市场情绪可能有所波动。
- 丙烯：成交量上升，但持仓量下降，市场交易活跃，但持仓调整频繁。
- 聚丙烯：成交量大幅上升，持仓量小幅下降，显示市场参与者积极交易，但持仓调整谨慎。
隐含波动率
- 所有期权品种的隐含波动率均高于年平均隐波率，表明市场预期未来价格波动较大，风险偏好较高。
- 加权隐波率波动幅度较小，显示市场对波动率的预期趋于稳定。
压力位与支撑位
- 各期权品种均设定了明确的压力位与支撑位，为交易者提供价格区间参考。
- 纯苯、苯乙烯、聚丙烯的支撑位均低于当前价格，压力位高于当前价格，预示市场可能面临回调或反弹压力。
持仓量PCR
- 纯苯持仓量PCR为0.9427，处于较高水平，显示看涨期权持仓占比较大。
- 苯乙烯持仓量PCR为0.5006，处于较低水平，表明市场更倾向于看跌期权。
- 塑料持仓量PCR为0.9521，处于近一年较高水平，市场看涨情绪较强。
- 丙烯持仓量PCR为0.6767，处于中等水平，显示市场平衡。
- 聚丙烯持仓量PCR为0.6167，处于中等偏下水平，市场看跌情绪较明显。
期权策略建议
方向性策略
- 纯苯、苯乙烯、塑料、丙烯、聚丙烯：成交量与持仓量均较小，建议关注方向性策略，如构建看跌期权熊市价差组合策略，以获取价格下跌带来的收益。
- 示例：B_EB2608P7000，S_EB2608P7600；B_PP2609P6800，S_PP2609P7500
波动性策略
- 所有期权品种均未提供波动性策略建议，表明当前市场波动性预期未出现明显变化，交易者需谨慎对待波动性机会。
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