20260313-五矿期货-烯烃类期权早报_12页_5mb
报告摘要
烯烃类期权市场总结（2026/03/13）
核心内容概述
本报告总结了2026年3月13日烯烃类期权市场的关键数据与分析，涵盖纯苯、苯乙烯、塑料和聚丙烯四个期权品种。报告通过标的期货市场数据、期权因子分析（量仓PCR、压力支撑位）以及策略建议，为投资者提供了市场走势与期权操作方向的参考。
标的期货市场数据
纯苯（BZ）
- 最新价：8297元
- 涨跌：+363元
- 涨跌幅：+4.57%
- 成交量：80350万手（+24213万手）
- 持仓量：23788万手（-794万手）
苯乙烯（EB）
- 最新价：9926元
- 涨跌：+209元
- 涨跌幅：+2.15%
- 成交量：2385490万手（+197953万手）
- 持仓量：249012万手（-36100万手）
塑料（L）
- 最新价：8236元
- 涨跌：+330元
- 涨跌幅：+4.17%
- 成交量：1238840万手（+214019万手）
- 持仓量：327108万手（+4435万手）
聚丙烯（PP）
- 最新价：8303元
- 涨跌：+324元
- 涨跌幅：+4.06%
- 成交量：1381320万手（+200197万手）
- 持仓量：410773万手（-10939万手）
期权因子分析
纯苯（BZ）
- 成交量PCR：1.66（+0.03）
- 持仓量PCR：1.86（+0.34）
- 加权隐波率：151.03%（+17.56%）
- 年平均隐波率：16.88%
- 压力位：9800元
- 支撑位：4800元
苯乙烯（EB）
- 成交量PCR：0.64（+0.03）
- 持仓量PCR：2.05（+0.38）
- 加权隐波率：117.56%（+9.25%）
- 年平均隐波率：25.88%
- 压力位：11200元
- 支撑位：8000元
塑料（L）
- 成交量PCR：1.02（+0.2）
- 持仓量PCR：1.03（+0.01）
- 加权隐波率：69.00%（+12.61%）
- 年平均隐波率：15.86%
- 压力位：7000元
- 支撑位：6500元
聚丙烯（PP）
- 成交量PCR：1.36（+0.4）
- 持仓量PCR：1.15（+0）
- 加权隐波率：72.72%（+21.03%）
- 年平均隐波率：14.69%
- 压力位：8000元
- 支撑位：7000元
主要观点与市场趋势
- 整体上涨趋势：四个期权标的期货合约均呈现上涨态势，涨幅在2.15%至4.57%之间，市场情绪偏乐观。
- 成交量上升：纯苯、苯乙烯、塑料期权成交量均较前日增加，显示市场活跃度较高。
- 持仓量变化不一：纯苯、苯乙烯和塑料期权持仓量有所下降，而聚丙烯期权持仓量略有上升。
- 隐含波动率偏高：所有期权品种的隐含波动率均高于年平均水平，表明市场对未来价格波动的预期较高。
- 压力支撑位明显：各期权品种均有明确的压力位和支撑位，为投资者提供了操作参考。
期权策略建议
方向性策略
- 纯苯：建议构建看涨期权牛市价差组合策略，以获取价格上涨带来的收益。
- 苯乙烯：建议构建鹰式价差组合策略，如：S_EB2605C10000 + B_EB2605C10400 + S_EB2605P9700 + B_EB2605P9200，以获取方向性收益。
- 塑料：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
- 聚丙烯：建议构建看涨期权牛市价差组合策略。
波动性策略
- 风险提示：地缘政治风险较大，不建议以卖方为主的策略（如单卖、双卖），以避免潜在的波动风险。
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