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兆科眼科中期报告 2021 总结

1. 公司治理与架构

• 董事会结构：由执行董事李小羿博士（兼行政总裁）领导，非执行及独立非执行董事包括邱淑欣、李燁妮、张甜甜、蔡俐、陈宇，以及审核委员会、薪酬委员会等委员会成员。
• 股东与关联方：核心股东包括李氏大药厂、Nevakar、Panacea Venture Healthcare Fund I, L.P. 等，董事及关联方持有大量股权。
• 合规与ESG：遵守香港上市规则及企业治理守则，发布ESG报告，强调可持续发展理念。

2. 财务表现

• 亏损与调整：2021年上半年亏损达1,987.7百万元，主要源于优先股负债调整及财务成本。非香港财务报告准则（HKFRS）调整后亏损为123，294千元，反映核心业务进展。
• 现金流：生产和销售扩大导致现金净增加2，140百万元，融资活动金额达到1，660，295千元。
• 负债与权益：总资产2,678,807千元，净权益2,653,951千元，权益负债比值健康。

3. 研发与业务进展

• 核心药物：环孢素A眼凝胶（CsA）在治疗干眼症（DED）的III期临床试验中取得阳性结果，可能于2023年商业变现；NVK-002（阿托品）用于延缓近视，已进入国际临床试验阶段。
• 产品管线：包含多种创新与仿制药，临床研究覆盖湿性老年黄斑变性（wAMD）、糖尿病黄斑水肿（DME）等适应症。研究费用增加223%，因研发活动和临床试验扩展。

4. 财务与战略分析

• 支出与收入：资金主要用于研发、生产扩大、销售及商业化；营收由于产品尚未上市而仍为零，依赖融资支持。
• 里程碑事件：完成了CsA眼凝胶III期试验患者入组、IND审批等关键步骤，表明白癜风抑制剂、贝美前列素等仿制药也进展顺利。

5. 关键声明与承诺

• 和解优先股已于上市日期转换为普通股，调整亏损有所改善。
• 财政政策稳健，董事会认为公司治理安排适合当前情况，并将根据需要进行审视。
• 医疗市场合规运营，无重大诉讼，遵守交易标准守则。

6. 前景展望

• 研发方面推进众多项目，强化临床及商业基础能力，探索国内外合作机会。
• 商业化战略聚焦提升三大销售渠道（私立诊所、公立医院、电子医疗平台），加强市场渗透。
• 市场机会庞大，目标成为中国市场主导的眼科公司。

7. 其他重要事项

• 全球发售所得款用于股价提高与债转股；南海先进制造基地逐步扩大产能。
• 合规披露与金融工具估值体系清晰透明，
• 权益变动及股东结构稳定，主管层资本预算有序投入。