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一周热点回顾（20161226-20170102）总结

核心内容

本周期间，中国政府在多个领域发布了重要政策和规划，重点围绕PPP项目资产证券化、外资准入放宽、旅游业发展、工业与信息化、新能源价格调整、工业企业利润增长、质量品牌提升、信息化建设、航天国际合作、网络安全战略、节能环保产业发展、新材料产业扶持、农产品金融服务、涤纶长丝价格上涨、对外开放与制造业投资、减税降费政策、农村集体产权制度改革、电子商务发展、机器人产业促进、炭黑行业提价、中央深改组工作要点、制造业PMI数据等。

主要观点

1. PPP项目资产证券化

• 证监会与发改委联合推动PPP项目通过资产证券化融资，优先支持国家发展战略项目。
• 交易所设立绿色通道，提高审核效率，吸引社会资本参与PPP建设。

2. 外资准入放宽

• 商务部提出2017年大幅放宽外资准入限制，鼓励外资投向先进制造、高新技术、节能环保和现代服务业。
• 中国将继续优化营商环境，通过负面清单管理、外资联系机制等提升外资吸引力。

3. “十三五”旅游业发展规划

• 旅游业被定位为经济转型升级、生态文明建设、国家综合实力展示和脱贫攻坚的重要推动力。
• 目标包括旅游经济稳步增长、综合效益提升、人民满意度提高和国际影响力增强。

4. 工业与信息化发展

• 2017年工业增加值预计增长6%左右，单位工业增加值能耗和用水量分别下降4%和4.5%。
• 推进“中国制造2025”和工业互联网发展，深化制造业与互联网融合，推动智能制造。

5. 新能源价格调整

• 2017年光伏上网电价略有上调，但整体仍低于预期，有利于减轻补贴压力。
• 分布式光伏和海上风电补贴标准不变，鼓励市场竞争机制。

6. 工业企业利润增长

• 1-11月工业企业利润总额同比增长9.4%，其中制造业增长13.7%，部分行业如煤炭、钢铁、化工等增长显著。
• 但采矿业和电力行业利润下降，显示经济结构持续优化。

7. 质量品牌提升

• 质检总局提出聚焦九大重点领域质量提升，包括消费品、进出口商品、电子商务产品等。
• 目标是到2020年制造业质量竞争力指数达84.5，产品质量合格率稳定在92%以上。

8. 国家信息化规划

• 国务院印发《“十三五”国家信息化规划》，提出构建现代信息技术和产业生态体系、建设信息基础设施等10项任务。
• 重点推动“数字中国”建设，提升信息技术应用水平，服务经济与民生。

9. 国际空间合作

• 中国发布《2016中国的航天》白皮书，明确未来五年国际空间合作重点。
• 重点包括“一带一路”空间信息走廊建设、金砖国家遥感卫星星座等。

10. 网络安全战略

• 国家发布《国家网络空间安全战略》，提出9方面战略任务，包括维护国家主权、打击网络犯罪等。
• 强调依法治理网络空间，防范安全风险。

11. 节能环保产业发展

• 国家发改委等四部门联合发布《“十三五”节能环保产业发展规划》，目标是到2020年节能环保产业成为支柱产业。
• 提出提高技术装备水平、完善政策体系、推动产业集中度提升等措施。

12. 新材料产业发展

• 国务院成立国家新材料产业发展领导小组，推动新材料产业发展。
• 强调技术突破、产业融合和政策支持。

13. 农产品金融服务

• 国务院鼓励银行业加大信贷支持，为农产品各环节提供金融服务。
• 支持农产品加工企业融资，推动农业现代化和农民增收。

14. 涤纶长丝价格上涨

• 涤纶长丝价格持续上涨，年内累计涨幅达40%。
• 下游轮胎需求上升，支撑价格上涨。

15. 对外开放与制造业投资

• 国务院鼓励外资投资先进制造业和生产性服务业，推动“一带一路”建设。
• 推动内外资公平竞争，落实“中国制造2025”政策。

16. 减税降费政策

• 明年将继续实施减税降费，研究新的减税措施。
• 落实营改增、清理行政事业性收费，推动财政政策积极有效。

17. 农村集体产权制度改革

• 中央和国务院出台农村集体产权制度改革意见，明确改革目标和路径。
• 重点推进经营性资产股份合作制，保障农民权益，促进农村经济发展。

18. 电子商务发展规划

• 商务部发布《电子商务“十三五”发展规划》，提出五大任务。
• 目标是到2020年电子商务交易额超40万亿元，网络零售额达10万亿元。

19. 机器人产业发展

• 三部门联合发布促进机器人产业发展的10项措施，包括技术创新、市场拓展、人才培养等。
• 推动机器人产业健康、协调、可持续发展。

20. 炭黑行业提价

• 炭黑企业酝酿新一轮提价，年内累计涨幅达40%。
• 下游轮胎需求增长，推动炭黑价格上涨，未来产能或持续下降。

21. 中央深改组工作要点

• 2017年是全面深化改革的关键年，重点推进国企、财税、金融等领域的改革。
• 强调改革落地见效，防范风险，优化治理机制。

22. 制造业PMI数据

• 12月制造业PMI为51.4%，略低于上月，但仍在扩张区间。
• 表明经济平稳收关，但需警惕中长期风险。

关键信息

• 政策导向：2017年政策重点放在防风险、促改革、稳增长上。
• 经济数据：12月PMI回落但仍在扩张区间，经济平稳收官。
• 行业动态：多个行业如光伏、涤纶长丝、炭黑等价格持续上涨。
• 改革推进：国企改革、农村产权改革、金融改革等逐步落地。
• 市场预期：A股市场短期震荡修复，但中期仍面临流动性紧张和经济隐忧。

行业配置建议

• 改革主题：关注电力、石油、天然气、铁路、民航、电信、军工等领域改革机会。
• 大消费：医药、教育、物流、家居、TMT、食品饮料等符合未来趋势的行业值得关注。
• 基建与PPP：继续关注基建、高铁、水务、环保等PPP相关概念。
• 新兴领域：5G、人工智能、网络文化等值得阶段性关注。
• 结构性机会：部分存在供应瓶颈的行业如煤炭、钢铁、化工等可能有结构性机会。

投资策略

• 流动性：短期流动性冲击缓解，但中期趋紧，需防范阶段性趋紧对市场的影响。
• 市场修复：在政策支持和经济平稳背景下，市场或呈现震荡修复走势。
• 风险控制：防风险仍是政策核心，需关注金融风险、资产泡沫、房地产调控等。

总结

本周期内，政策层面密集出台，涵盖经济、金融、产业、改革、科技、环保等多个领域，显示出政府在推动经济转型、防范金融风险、提升产业竞争力方面的决心。同时，多个行业呈现价格上升趋势，反映出供给侧改革和市场需求回暖的双重作用。未来，政策执行力度和经济结构调整将对市场走势产生重要影响，建议关注改革、大消费、基建和新兴技术领域的结构性机会。