20170611-宏信证券-一周热点回顾_16页_802kb

报告摘要

一周热点回顾总结（20170605-20170611）

核心内容概览

本周热点回顾涵盖了环境治理、一带一路建设、食品产业发展、资本市场改革、外汇储备、工业信息安全、猪肉价格、物价与通胀、外贸数据、金融业标准化建设等多个领域的重要政策和市场动态。整体来看，政策导向积极，经济数据温和向好，市场情绪有所回升。

主要观点与关键信息

一、环境治理进展显著

《2016中国环境状况公报》：全国74个城市PM2.5平均浓度下降9.1%，优良天数比例达74.2%；全国338个地级及以上城市中，811个饮用水水源断面全年达标，占90.4%。
酸雨污染：酸雨频率为12.7%，主要分布在长江以南-云贵高原以东地区。
噪声污染：昼间监测点次达标率为92.2%，夜间达标率为74%。
生态保护：全国森林面积2.08亿公顷，森林覆盖率21.63%；自然保护区面积占陆地面积的14.88%。

二、一带一路建设加速推进

政策支持：证监会从并购重组、多层次资本市场建设、双向开放三方面深化资本市场改革，支持“一带一路”建设。
国际合作：中国已与13个中东欧国家签署“一带一路”合作文件，双方贸易额从2010年的439亿美元增至2016年的587亿美元。
投资增长：中国企业在中东欧国家投资超80亿美元，中东欧国家在华投资超12亿美元，覆盖多个产业领域。

三、食品产业“十三五”规划

目标：到2020年，食品科技贡献率超60%，规模以上食品企业主营收入突破15万亿元，预期年均增长7%。
现状：2015年食品企业主营收入达11.35万亿元，比2010年增长87.3%。
挑战：研发投入不足，核心技术与装备仍处“跟跑”和“并跑”阶段，产品同质化严重，国际竞争力较弱。
重点任务：发展高新技术产业、优化科技创新平台、加强全链条过程控制、提升国际合作交流水平。

四、兴边富民行动“十三五”规划

战略意义：边境地区是国家对外开放前沿，承担着国土安全和生态安全的重要屏障作用。
主要任务：推进基础设施建设、改善民生、发展特色产业、提升开放水平、加强生态文明建设、维护民族团结。
政策支持：国家将优先支持边境地区改革和建设，加大财政、金融、土地等政策倾斜力度。

五、农业PPP模式推广

重点支持领域：农业绿色发展、高标准农田建设、现代农业产业园、田园综合体、农产品物流与交易平台、"互联网+"现代农业。
目标：创新农业公共产品和公共服务市场化供给机制，推动政府职能转变，提高农业投资效率。

六、药品GMP认证改革

改革方向：探索药品GMP认证与生产许可证“两证合一”，强化事中事后监管。
背景：药品GMP认证已下放至省级监管部门，不再由总局受理，企业需确保“持续合规”。

七、水泥工业“十三五”规划

目标：化解产能过剩，压减淘汰4亿吨熟料产能；推动行业整合，形成一批大型集团企业。
技术升级：60%生产线将达到世界领先水平，加快水泥产品升级换代。

八、制度性交易成本下降

李克强讲话：强调决不让已“瘦身”的制度性交易成本反弹，全年为企业减负超万亿元，其中降费占比60%以上。
具体措施：降低工程质量保证金预留比例、取消部分非税收入、降低行政事业性收费标准等。

九、清洁能源发展倡议

张高丽讲话：推动世界清洁能源高效智能共享发展，坚持“节约、清洁、安全”能源战略。
国际合作：加强与国际社会合作，完善全球能源治理体系，落实联合国“人人享有可持续能源”倡议。

十、外汇储备连续回升

数据：5月末外汇储备为30536亿美元，连续4个月回升，增幅0.8%。
原因：跨境资金流动回稳，非美元货币相对美元升值，资产价格上升，推动外汇储备回升。
展望：未来外汇储备有望趋于稳定，经济基本面和金融市场开放有助于保持外汇稳定。

十一、两化融合管理体系推进

政策方向：三部门将出台《关于深入推进信息化和工业化融合管理体系的指导意见》。
目标：建立新型标准体系，强化标准实施与监督评估，推进国际标准化工作。
重点领域：检测认证、评估咨询、人才培养、产业协同发展。

十二、钨生产总量控制

指标：2017年钨生产总量控制在91300吨，由工信部下达。
管理要求：指标分配不得下放，不得额外增加；对超指标和存在安全隐患的企业进行核减或取消。

十三、外贸数据改善

数据：5月进出口总值同比增长18.3%，出口增长15.5%，进口增长22.1%，贸易顺差扩大。
主要贸易伙伴：欧盟为第一大贸易伙伴，美国为第二大，东盟、日本分列第三、四位。
出口结构：机电产品、传统劳动密集型产品为主要出口类别。
进口结构：铁矿石、原油、大豆等大宗商品进口量价齐升。

十四、物价数据温和

CPI：5月同比上涨1.5%，环比下降0.1%；食品类价格下降0.7%，非食品类价格保持平稳。
PPI：5月同比上涨5.5%，环比下降0.3%；生产资料价格环比降幅收窄，生活资料价格降幅维持。
趋势：物价整体温和，无通胀或通缩风险，核心CPI同比上涨2.1%，符合预期。

十五、市场策略与展望

市场表现：上证综指周涨1.70%，创业板指周涨2.88%，市场情绪回升。
投资建议：以业绩和估值为基准抓反弹，重点关注大消费领域的白马龙头，以及大金融和房地产等具有估值优势的行业。
政策影响：金融去杠杆和监管加码对市场影响有所缓和，市场进入震荡反弹格局。

总结

本周期间，政策层面持续推进经济改革和产业升级，环境治理、一带一路、食品产业、农业PPP、金融监管、外汇稳定、两化融合、工业信息安全等多领域均有重要进展。经济数据整体温和，无通胀或通缩风险，外贸改善明显，市场情绪回升，投资策略偏向业绩和估值匹配的优质资产。整体来看，政策支持与市场环境改善为未来经济和资本市场提供了积极信号。

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